AI成为全球经济结构性拐点 - 2025年AI进程呈现出罕见清晰度，不再仅是一项技术或赛道，而是一种类似互联网和移动互联网时代的力量迁移，标志着全球经济结构重排时期的到来 [2] - 资本、计算与需求的方向同时发生偏转，这种一致性通常只在全球经济结构重排的时期出现 [2] - AI不再是技术周期，而是全球经济的结构性拐点，2025年标志着一个新时代的起点 [18] 资本市场与基础设施投资 - 英伟达跃升为全球首个市值5万亿美元的公司，这不仅是估值的突破，更是世界对未来生产范式的投票 [4] - 算力正成为一种新的战略资产，取代移动互联网时代的流量与终端 [4] - 微软、亚马逊、谷歌两年投入2000亿美元扩建算力与数据中心，这是数字经济史上最大规模的基础设施工程 [10] - 纳斯达克Top20中半导体公司权重上升，标志着全球价值链的核心从“连接互联网”迁移至“构建智能” [10] - 美股11家AI相关企业的归母净利润同比增速和收入同比增速在2022至2025年间显著超越纳斯达克100指数 [12] 技术扩散与用户行为变革 - 全球Token消耗在两年内增长近十倍 [7] - 信息入口的主权开始从人转向模型，从输入式交互转向委托式代理 [7] - 尽管存在“AI泡沫”的讨论，但争议本身是新周期的一部分，资本开支、供给能力与用户行为的变化更具决定性 [10] - 大模型基础能力，特别是Agent能力大幅跃升 [15] 应用落地：AI Agent与搜索重构 - 2025年成为AI Agent元年正式开启，国内外多家公司推出相关产品，工具调用需求持续增长 [14] - 在众多应用落地场景中，搜索是变化最迅速、用户感知最强的入口之一 [16] - 百度AI搜索月活达到3.82亿，首条结果的富媒体覆盖率已经达到70% [7][16] - AI重构搜索逻辑，百度占得先机，消费者更倾向于通过AI搜索做出消费决策 [16] - 44%的消费者倾向于通过AI搜索做出消费决策，而仅有31%选择传统搜索引擎 [16]