文章核心观点 - 由多家光伏龙头企业联合发起、国家六部委指导的“多晶硅产能整合收购平台”——北京光和谦成科技有限责任公司正式成立，旨在通过市场化、法治化方式整合与出清过剩产能，破解光伏行业“内卷式”恶性竞争，推动行业迈向高质量发展 [1][2][6] 平台成立与股东结构 - 平台公司于12月9日注册成立，注册资本为30亿元人民币 [1] - 股东涵盖光伏领域十大核心企业，包括通威、协鑫、东方希望、大全能源、新特能源、亚洲硅业、青海丽豪等 [2] - 股权结构显示：通威光伏科技（峨眉山）有限公司持股30.35%，协鑫科技咨询服务（苏州）有限公司持股16.79%，上海东方希望新能源科技有限公司持股11.3%，新特能源股份有限公司持股11.13%，其余6家企业合计持股30.43% [2] 行业困境与危机背景 - 过去五年，多晶硅总产能从不足百万吨激增至350万吨，达到国内实际需求的4-5倍、全球需求的2-3倍 [3] - 硅料价格从2022年高点30万元/吨暴跌至2025年中期的3.47万元/吨，跌幅近90%，已击穿全行业现金成本 [3] - 截至2024年底，31家主产业链上市企业净亏损超过570亿元，全行业负债规模逼近2万亿元人民币 [3] - 市场调节机制短期失效，地方政府为保就业持续“输血”僵尸企业，头部企业缺乏独立兼并重组的财务能力，若不干预恐引发系统性金融风险 [3] 政策引导与治理逻辑 - 2024年7月30日中共中央政治局会议首次提出“要强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争” [3] - 2024年中央经济工作会议及2025年《政府工作报告》连续明确要打通市场准入退出堵点 [3] - 2025年8月19日，工信部、国家发展改革委、国资委、市场监管总局等六部委联合召开光伏产业座谈会，正式提出“以市场化、法治化方式推动落后产能有序退出” [3] - 选择多晶硅作为突破口，因其位于产业链最上游，具有“水龙头”调控效应，且行业集中度较高，整合难度相对较小 [4] - 治理逻辑参考了日本20世纪70-80年代水泥行业产能整合的成功经验，即“政府引导+行业协同+市场化并购”的路径 [6] 平台运作模式与计划 - 平台采取“承债式收购+弹性封存压产能”的双轨模式运行 [5] - 第一步：通过承债式收购，推动约50-70万吨冗余产能的市场化退出，平台公司不进行实质性经营，专注于资产处置和债务重组 [5] - 第二步：留存骨干企业实施弹性产能压减计划，将行业总产出控制在合理区间，目标是使产能利用率恢复至70%以上 [5] 整合行动的预期战略价值 - 在经济金融层面：平台承接数百亿元级潜在债务，帮助化解银行与供应商危机，推动价格回归合理区间，恢复全产业链造血功能 [6] - 在产业战略层面：扭转亏本出口、“内卷外化”困局，预计年出口创汇增长超50%，企业盈利后可增加研发投入，巩固全球核心竞争力 [6] - 在制度创新层面：探索“有效市场+有为政府”结合的治理模式，若成功可为新能源汽车、动力电池等行业提供可复制范本 [6] - 中国占据全球超90%多晶硅产能，平台整合后有望进一步巩固产业全球主导地位 [7]