行业动态与价格趋势 - 磷酸铁锂行业掀起密集提价浪潮，头部厂商已向客户发出明确涨价通知，一家主要厂商明确2026年起全系列磷酸铁锂产品加工费将统一上调，前期已有提价落地，行业普遍认为涨价是大势所趋，有望修复企业利润水平 [1] - 美国国防部正通过国家国防储备计划大规模囤积关键矿产，涵盖至少38种矿物和金属，包括锂、钴、石墨及稀土元素，这些都是能源转型所依赖的基础材料 [1] 动力电池产销数据 - 2025年11月，国内动力电池装车量93.5GWh，环比增长11.2%，同比增长39.2% [2] - 11月磷酸铁锂电池装车量75.3GWh，占总装车量80.5%，环比增长11.6%，同比增长40.7%；三元电池装车量18.2GWh，占总装车量19.4%，环比增长9.9%，同比增长33.7% [2] - 1-11月，国内动力电池累计装车量671.5GWh，累计同比增长42.0%；其中磷酸铁锂电池累计装车量545.5GWh，占总装车量81.2%，累计同比增长56.7%；三元电池累计装车量125.9GWh，占总装车量18.8%，累计同比增长1.0% [2] - 锂电产业链12月预排产数据显示需求强劲，样本企业中电池排产143.3GWh，环比增长2.3%，为2022年以来首次12月电池排产环比增长，储能领域迎来四季度并网高峰，欧洲新能源车销量维持高增长 [2] 锂行业需求与供需展望 - 天齐锂业董事长预计，受益于可再生能源并网、商用重卡电动化、储能及动力电池需求上涨，2026年全球锂需求量预计将达到200万吨碳酸锂当量，基本达到供需平衡，行业供需格局改善将破除同质化竞争 [3] - 赣锋锂业董事长预测，2026年碳酸锂需求会增长30%至190万吨，供应能力预计增长25万吨左右，供需基本平衡，碳酸锂价格有探涨空间；若明年需求增速超30%甚至达40%，短期内供应无法平衡，价格可能突破15万元/吨甚至20万元/吨 [3] 投资机构观点 - 中信建投指出，投资应重视资源自给率指标及未来几年产量有显著增长的标的，资源自给率高意味着原料供应稳定和高毛利，可规避纯锂盐加工走向薄利的风险，同时应重视低成本优质资源以穿越周期，随着锂价波动率降低，应重视产能产量有大幅增长的企业 [4] - 中泰证券认为，随着储能需求预期持续上调，明年碳酸锂供需格局从原先的过剩预期大幅改善，行业见底预期下权益端表现值得期待 [4] 相关公司业务进展 - 天齐锂业拥有600吨金属锂产能，在建产能1000吨，排名全球第二，全球固态电池头部企业正布局研发金属锂用于固态电池负极材料，全固态电池商业化将为金属锂带来巨大增量市场 [5] - 赣锋锂业储能电芯已实现规模化量产并满产，与多家行业头部企业建立长期稳定供应合作，公司在动力电池领域持续开发，固态电池已在部分车型试装车及量产，并应用于知名无人机及eVTOL企业 [5] - 宁德时代在固态电池领域采用“硫化物全固态+凝聚态半固态”双线并行战略，凝聚态电池已实现量产装车蔚来ET9、小米SU8等车型，能量密度达400Wh/kg，2025年上半年贡献186亿元营收，硫化物全固态电池实验室样品能量密度突破500Wh/kg [6] - 瑞浦兰钧作为牵头单位申报的“长寿命、高能量密度全固态锂电池”项目入围浙江省2025年度“尖兵领雁+X”科技计划，该项目将推动公司全固态电池研发提速和深化，其制作的全固态电芯能量密度预计超过400Wh/kg，产品将应用于乘用车及低空飞行器等领域 [6]