核心事件：Discovery Capital减持Iren股份 - Discovery Capital Management在2025年第三季度出售了784,600股Iren Limited股票，交易后持股为3,365,700股，截至2025年9月30日价值1.5795亿美元 [2] - 此次减持后，Iren头寸占该基金资产管理规模的8.66%，是其第二大持仓 [3] - 该基金同期还清仓了其持有的Iren同行公司Nebius Group的全部股份，该头寸在9月30日价值超过2亿美元 [7] 公司概况：Iren Limited业务与财务 - Iren Limited是一家总部位于悉尼的数据中心运营商和比特币矿商，在澳大利亚和加拿大均有业务，采用垂直整合模式，结合物理基础设施所有权与数字资产挖矿以实现规模化和成本效益 [5] - 公司股价在2025年11月14日市场收盘时为46.37美元，市值为131.4亿美元，过去12个月营收为6.953亿美元 [3] - 公司运营垂直整合的数据中心，拥有计算硬件和电力基础设施，其收入来源包括提供数据中心服务和挖取数字资产，并服务于包括机构客户在内的全球客户群 [9] 行业背景：AI新云公司与资本动向 - Iren和Nebius Group被视为“新云”公司，它们向科技巨头、小型开发者等需要AI模型训练和推理算力的客户提供现有数据中心空间 [7] - Iren利用其盈利的比特币挖矿业务资助其向为超大规模企业和AI公司提供计算能力的业务转型 [6] - 公司今年已进行多轮融资，最近一次是在12月8日完成了23亿美元的可转换优先票据发行 [10] 市场表现与潜在考量 - Iren Limited的股价在今年呈现抛物线式上涨 [6] - Discovery Capital的减持可能源于其对AI股票存在泡沫的感知，或是出于获利了结的考量 [6] - 市场存在担忧，认为如果AI泡沫破裂、需求骤降，Iren为满足现有客户协议而投资扩产所背负的日益增加的债务可能带来风险，尽管投资本身并非一定是危险信号 [10]