投资格局转变 - 全球投资界进入“后共识”时代 数十年指导投资组合构建、风险管理和战略配置的准则正在被重新审视、重新评估 并在许多情况下被推翻[2] - 美世将未来投资主题分为“制度变迁、超级周期和长期趋势”三大类 每类都带来需要管理或利用的风险与机遇[3] 私人资产配置趋势 - 私人资产作为分散化投资工具的重要性持续提升 尽管新西兰2024年关于“允许KiwiSaver投资私人资产”的政府咨询无果而终 但该投资趋势持续升温[4] - 随着本地行业进一步成熟 私人市场配置预计将从当前估计的2%至3%增长 可能达到澳大利亚15%至20%的水平[5] - 鉴于全球和本地股市高度集中于少数股票 分散化投资比以往任何时候都更重要 私人资产可在此发挥关键作用[5] 美世新西兰的配置与操作 - 美世新西兰在多元化基金（包括KiwiSaver）中对私人市场的敞口高于同行[6] - 其增长基金约8%配置于私人资产 且这一比例将继续上升[6] - 私人市场配置涵盖私募股权、私人信贷和直接房地产等一系列资产类别[6] - 其另类投资敞口包括需求旺盛的私人信贷资产类别 约占新西兰基金的2%[7] - 公司拥有16家私人信贷管理人 投资组合在行业和管理人层面均充分分散[8] 具体投资案例与合作伙伴 - 2024年5月 美世新西兰和澳大利亚基金联合投资了由Goodman集团运营的新Highbrook Park物流中心 美世基金获得了该价值21亿新西兰元资产的13%股权[7] - 公司正在寻找其他交易机会[7] - 尽管通常为受益于全球规模而统一各市场投资管理人 但美世新西兰在全球上市基础设施和全球上市房地产领域使用野村证券而非全球其他业务使用的管理人 以更好地满足本地需求[9][10] - 野村证券于2024年4月收购了麦格理旗下一个包含实物资产团队的业务 交易于本月完成[9]