行业表现与市场预期 - 尽管市场预期特朗普的“大石油”议程将导致绿色股票表现黯淡 但该行业在人工智能推动的各类能源巨大需求下蓬勃发展 [1] - 标普全球清洁能源转型指数今年上涨 表现轻松超过标普500指数的涨幅 同时也跑赢了原本预期因特朗普“钻探”议程而成为大赢家的标普全球石油指数 [1] - 这一表现超出了大多数人在2025年初的预期 当时投资者因担忧特朗普放弃绿色政策并推动化石燃料生产而逃离太阳能和风能生产商等股票 [2] 驱动因素分析 - 人工智能数据中心的需求是驱动因素之一 但不止于此 较低的利率改善了债务负担重的绿色股票的前景 [4] - 估值仍低于平均水平 同时许多欧洲和亚洲国家甚至美国一些州正在推动向更清洁能源的转型 [4] - 尽管美国采取了改革能源政策的措施 包括试图阻止风电项目并退出减少温室气体排放的全球协议 但德国和中国等其他国家对电网发展和能源转型基础设施投入了数十亿美元 从而支撑了该行业 [3] 市场情绪与资金流向 - 贝莱德全球主题和行业投资主管Evy Hambro表示 在经历了数年的沉寂后 投资者对该行业的兴趣正在上升 [4] - Hambro指出 可持续能源一直被忽视 因为投资“科技七巨头”更令人兴奋 但他认为该领域将产生巨大的潜在价值 并观察到客户参与度显著增加 这是公司在2026年的高度优先领域 [5] 公司表现 - 清洁能源股票是今年各地区表现最佳的股票之一 [5] - 美国燃料电池制造商Bloom Energy Corp股价飙升 中国全球最大的逆变器和储能生产商之一阳光电源股价上涨 欧洲的西门子能源股价翻了一倍多 [5] - 这些涨幅远超美国科技巨头（包括人工智能风向标英伟达公司约XX%的涨幅）的上涨幅度 [6] 传统能源对比 - 石油价格下跌 因特朗普推动美国生产商增加钻探部分导致了全球供应过剩 [6] - 石油输出国组织目前预测全球石油市场将出现季度过剩而非短缺 [6]