美联储官员政策立场 - 鸽派方面 费城联储主席Anna Paulson表示更担心劳动力市场疲软而非通胀上行风险[1] 克利夫兰联储主席Beth Hammack倾向于采取略微更具限制性的政策立场以持续抑制通胀[1] - 鹰派方面 芝加哥联储主席Austan Goolsbee因通胀高于目标已持续4.5年且进展停滞数月 认为更审慎的做法是等待更多信息 因此投票反对降息[2] 堪萨斯城联储主席Jeff Schmid因通胀过高且经济保持动能 亦反对降息 倾向于保持政策“适度限制性”[2] 市场对货币政策的预期 - 市场预计FOMC在1月27-28日会议上降息25个基点的概率为24%[5] - 利率互换市场预计欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的概率仅为1%[10] 美国股市整体表现 - 主要股指下跌 标普500指数下跌0.86% 道琼斯工业平均指数下跌0.39% 纳斯达克100指数下跌1.85%至1.5周低点[4] - 12月E-迷你标普500期货下跌0.85% 12月E-迷你纳斯达克100期货下跌1.87%[4] - 道指从历史高点回落 科技股疲软拖累大盘[4] 科技股与芯片股表现 - 博通因销售展望未达高预期且未提供2026年AI收入预测 股价下跌超10% 领跌芯片股和科技股[3][11] - 博通与甲骨文令人失望的展望 叠加高估值和AI基础设施巨额投资回报的不确定性 促使部分投资者从科技板块轮动[3] - 多只芯片股下跌 美光科技下跌超5% 拉姆研究下跌超4% KLA Corp、Marvell Technology和AMD下跌超3% ASML、GlobalFoundries、ARM Holdings和应材下跌超2%[11] 其他个股表现 - AI相关电力股承压 Vertiv Holdings下跌超6% GE Vernova和Amphenol下跌超4% Eaton下跌超3% Constellation Energy下跌超2%[12] - Sandisk因GF证券将其评级从买入下调至持有 股价下跌超11%[12] - Netskope因第三季度调整后每股净亏损0.1美元且预计全年调整后每股净亏损0.51至0.53美元 股价下跌超11%[13] - Ciena Corp因Northland证券将其评级从跑赢大盘下调至与大市同步 股价下跌超8%[13] - Roblox因摩根大通将其评级从增持下调至中性 股价下跌超3%[13] - Veeva Systems因KeyBanc Capital Markets将其评级从增持下调至板块权重 股价下跌超2%[14] - Quanex Building Products因第四季度调整后每股收益0.83美元 远超0.52美元的普遍预期 股价上涨超16%[14] - Lululemon Athletica因第三季度每股收益2.59美元 强于2.22美元的普遍预期 并将2026年每股收益预测从12.77-12.97美元上调至12.92-13.02美元 高于12.89美元的普遍预期 股价上涨超8% 领涨标普500和纳斯达克100指数成分股[15] - 通用电气因花旗集团以买入评级和386美元目标价开始覆盖 股价上涨超4%[15] - Phathom Pharmaceuticals因Raymond James以强力买入评级和28美元目标价开始覆盖 股价上涨超3%[16] - 百时美施贵宝因Guggenheim Securities将其评级从中性上调至买入 目标价62美元 股价上涨超2%[16] - 林德公司因花旗集团将其列为新的首选股 给予买入评级和520美元目标价 股价上涨超2%[16] 债券市场动态 - 10年期美国国债收益率上升2.4个基点至4.180% 鹰派美联储言论和通胀担忧施压国债价格[7] - 国债面临陡峭化交易压力 投资者买入短期国债并卖出长期国债[8] - 收益率曲线自FOMC会议后趋陡 美联储宣布自今日起每月购买高达400亿美元的短期国库券以提升金融体系流动性[8] - 长期国债因对通胀和美联储独立性的担忧而承压[8] - 欧洲国债收益率上行 10年期德国国债收益率上升2.1个基点至2.864% 10年期英国国债收益率上升3.4个基点至4.518%[9] 海外股市与宏观经济数据 - 海外股市走高 欧洲斯托克50指数上涨0.05%至4周高点 中国上证综指上涨0.41% 从2.5周低点反弹 日本日经225指数上涨1.37%至4周高点[6] - 英国10月制造业生产环比增长0.5% 弱于1.1%的增长预期[10] 企业盈利季情况 - 第三季度财报季基本结束 标普500指数500家公司中已有496家公布业绩[5] - 根据彭博行业研究 83%已公布业绩的标普500公司盈利超预期 有望创2021年以来最佳季度表现[5] - 第三季度盈利同比增长14.6% 是7.2%同比增长预期的两倍多[5]