交易概述 - 海港能源以1.7亿美元收购Waldorf Energy Partners和Waldorf Production的几乎所有英国子公司 这些公司目前处于破产管理状态[1] - 交易标志着英国北海地区整合的又一步骤[1] - 交易预计在2026年第二季度完成 需获得监管批准并解决债权人索赔[2] 交易财务与战略影响 - 交易资金将来自公司现有流动性[2] - 预计交易将立即对自由现金流产生实质性增厚 并增强其英国业务的韧性和寿命[2] - 交易符合公司选择性投资于高质量、产生现金的北海资产 并在成熟盆地寻求规模和运营控制的战略[9] 资产与产量增加 - 收购将增加约每日2万桶油当量的以石油为主的产量[3] - 收购将增加约3500万桶油当量的2P储量[3] - 海港能源在Catcher油田的运营权益将从50%增加至90% 公司称这将改善合资企业的财务稳定性[3] - 通过获得Kraken油田29.5%的非运营权益 公司在北海北部获得了新的生产立足点 扩大了在该盆地的地理覆盖[4] 运营与财务协同效应 - 将Waldorf的非运营资产组合整合到海港的英国组织中 有望释放效率[5] - 交易结构允许公司利用其投资级资产负债表 释放估计3.5亿美元现金 这些现金目前作为Waldorf退役责任的担保[5] - 收购还带来了额外的英国环形围栏税损 这可能进一步改善公司长期的现金流状况[6] 管理层观点与行业背景 - 公司英国业务董事总经理Scott Barr表示 交易建立在已采取的行动之上 旨在持续的财政和监管压力下维持公司在盆地的地位[7] - 他强调了Catcher合作伙伴关系的稳定、即时的现金流收益 以及海港英国业务长期可持续性的改善 包括就业和能源安全[7] - 英国北海面临日益严峻的挑战 包括更高的税收、监管不确定性以及不断增长的退役义务[8] - 在这种环境下 从破产管理中出售资产以及现有运营商之间的整合变得更加普遍 尤其是在资产负债表较强的公司能够吸收晚期资产及相关负债的情况下[8]