潜在并购交易 - 威克诺森执行董事会确认正就出售公司多数股权及被斗山山猫公司收购一事进行商谈 [1] - 斗山山猫正考虑从主要股东手中收购威克诺森约63%的股份，并以全现金形式向剩余股东发出公开收购要约 [1] - 谈判已持续一年多，并即将进入潜在交易的最后阶段 [3] - 威克诺森目前市值约为16.9亿欧元，而收购总价或将超过20亿欧元 [3] - 若交易确认，将是斗山集团第二大并购交易，也是全球小型设备行业一宗影响深远的并购案 [3] 威克诺森公司概况 - 公司总部位于德国慕尼黑，是全球领先的轻型和小型设备制造商，拥有超过175年历史 [5] - 集团旗下拥有威克诺森、克拉玛、Weidemann和Enar等品牌 [5] - 产品广泛应用于工程建筑、园林绿化、市政服务、农业等市场 [5] - 在德国、奥地利、美国、中国和塞尔维亚建有8家研发制造工厂，全球分销网络超过7000个销售分支机构，超过100个自营销售服务及租赁网点，全球员工约6000名 [5] - 2024年营业收入为22.35亿欧元，同比下降15.8%；EBIT息税前利润率为5.5%，较上年同期下降4.8个百分点 [5] - 2025年营业收入预期为21.50-22.50亿欧元，EBIT息税前利润率预期为6.5%-6.8% [5] - 2025年前三季度，小型设备、轻型设备以及服务业务三大事业部，分别占据集团总销售额的55%、22%和23% [5] - 2025年前三季度，欧洲、美洲和亚太地区，分别占据集团总销售额的78%、20%和2% [5] 斗山山猫公司概况 - 山猫是世界知名的小型设备品牌，尤以滑移装载机、小型挖掘机和伸缩臂叉装车享誉世界 [9] - 公司2016年在韩国证券交易所成功上市，销售额从2017年的29.97亿美元上升至2023年的74.76亿美元 [9][10] - 2020年开始开启收购进程，业务线不断延伸，目前旗下拥有小型设备、场地维护设备、物料搬运设备、移动发电机与工业空压机，以及液压部件等主要产品线 [10] - 2024年销售额为62.69亿美元，同比下降16.14%；营业利润6.39亿美元，同比下降40.00%；营业利润率10.2%，较上年同期下降4.0个百分点；净利润4.13亿美元，同比下降41.50% [11][13] - 2024年小型设备销售额48.79亿美元，同比下降15.3% [13] - 在销售额构成中，2024年小型设备销售额占比53%，场地维护设备占比9%、物料搬运设备占比16%、移动发电机与工业空压机占比5%，零部件及属具业务占比17% [11] - 从销售额区域构成来看，2024年，北美市场销售额占比75%，欧洲、中东与非洲（EMEA）销售额占比为15%，亚洲、拉美及其他地区销售额占比10% [11] - 公司提出到2030年实现120亿美元的营收目标 [16]