核心观点 - 分析师看好Old Republic International Corporation (ORI) 因其在住房市场复苏背景下的盈利提升潜力及合理的估值 被列为11支最佳低价股息股之一 [1][2] 分析师评级与目标价 - Piper Sandler分析师Paul Newsome将公司目标价从46美元上调至51美元 并给予“增持”评级 [2] - 公司被视作一家定价合理的财产意外险公司 其产权保险业务为强劲盈利增长提供了空间 这取决于住房市场的复苏 [2] 业务与战略收购 - 公司是一家美国保险公司 为全美企业、政府实体和各种机构提供保险 [4] - 公司于10月达成最终协议 将收购Everett Cash Mutual Insurance Co. (ECM)及其关联公司 交易将在ECM通过赞助性相互制公司转型为股份制公司后完成 [3] - ECM是小农场主保险领域的领先者 业务覆盖48个州 2024年直接承保保费达2.37亿美元 且拥有增长和盈利记录 [3] - 公司CEO认为ECM在农场主和商业农业市场“窄而深”的专业知识与承保卓越承诺 与公司专业子公司组合存在强大的战略和文化契合 有望带来持续盈利增长 [4]