美股市场整体表现分化 - 美股市场呈现“冰火两重天”格局，道琼斯指数盘中创历史新高，而以科技股为主的纳斯达克指数下跌超过1% [1][2] - 资金从科技股撤出，转向市场中偏“价值”的板块 [2] - 本周以来，标普500指数累计上涨0.45%，道琼斯指数累计上涨接近1.6%，纳斯达克指数涨幅不足0.1% [11] - 小盘股表现相对更强，罗素2000指数本周上涨2.7%，并在周四创下历史新高 [11] AI热潮降温与科技股承压 - 对人工智能热潮的担忧加剧，导致科技股普遍承压 [3] - 多家AI概念科技巨头股价下挫，包括博通(-10.23%)、美光科技(-5.08%)、甲骨文(-3.34%)、AMD(-3.05%)、台积电(-2.51%)等 [10] - 分析师认为行情可能开始从少数股票（如“七巨头”）扩散到更广泛的市场，市场主导权可能扩散，资金将分散投向更多板块 [10] 博通公司业绩与股价表现 - 芯片制造商博通第四财季业绩超预期，但股价暴跌约10% [3][4] - 第四财季实现利润85.18亿美元，销售额为180.2亿美元，创下纪录，整个财年销售额为639亿美元，均好于分析师预期 [5] - 公司给出强劲的本季展望，称AI芯片销售额有望翻倍 [4] - 股价下跌主要因高管在电话会议中透露，快速增长的AI收入毛利率低于非AI收入，且对第一财季非AI收入的预测是持平 [5] - 公司目前拥有730亿美元的AI产品订单积压，将在未来六个季度内交付，但这一数字令部分投资者失望，销售指引未达到市场极高预期 [5] - 公司总市值为1.72万亿美元，当日成交额为124.50亿美元 [4] Fermi公司事件冲击AI基础设施情绪 - 电力开发商Fermi股价暴跌40% [6][7] - 暴跌原因是其一名“投资级”租户终止了一项与计划在得州西部建设AI园区相关的协议，该协议原本提供最多1.5亿美元资金支持 [7] - 公司表示已开始与其他潜在用电客户讨论，并仍计划在2026年开始供电 [7] - 该公司今年早些时候成立，目标是建设“全球最大的、为AI园区服务的私有电网” [7] - 市场对AI相关基础设施可能出现泡沫的担忧正在升温，且Fermi面临越来越激烈的竞争 [7] 美联储官员政策立场 - 克利夫兰联储主席哈马克表示，更希望利率保持“略偏紧”水平，以继续对仍然偏高的通胀施压 [12] - 哈马克指出，通胀已连续数年高于美联储2%的目标，近期卡在接近3%的水平 [12] - 芝加哥联储主席古尔斯比表示，他对2026年的降息次数预测比不少同僚更“鸽派”，但在本周降息决议中投下反对票，希望获取更多通胀数据后再行动 [13] - 堪萨斯城联储主席施密德也投下反对票，认为通胀仍然过高，经济保持动能，当前货币政策立场最多只是“略偏紧” [13] - 本周美联储连续第三次降息，但有两位官员正式投反对票，另有六位政策制定者在利率预测中给出的路径暗示不赞成本次降息 [12]