核心观点 - 公司2025财年第四季度业绩超预期，营收和调整后每股收益均实现同比增长并超越市场共识[3][5] - 公司发布2026财年指引，营收指引中值高于市场共识，但调整后每股收益指引显著低于市场共识[10][11] - 财报发布后一个月内，公司股价表现弱于大盘，且市场对其未来盈利预期在过去一个月呈显著下调趋势[1][12][14] 2025财年第四季度业绩 - 盈利表现：第四季度调整后每股收益为10.82美元，超出市场共识10.25美元5.6%，较上年同期的9.83美元增长10.1%[3]；GAAP每股收益为7.75美元，上年同期为5.80美元[3]；2025财年全年调整后每股收益为37.33美元，高于上年的33.99美元[4] - 营收表现：第四季度销售额为24.4亿美元，较上年同期的21.9亿美元增长11.5%，超出市场共识24.1亿美元1.3%[5]；有机销售额占净销售额比例增长10.8%[6]；2025财年全年净销售额为88.3亿美元，高于上年的79.4亿美元[6] - 运营与利润：毛利润为14.7亿美元，较上年同期的12.6亿美元增长16.9%[7]；利息费用为4.2亿美元，同比增长22.4%[7]；净利润为6.09亿美元，同比增长30.1%[8] 财务状况 - 现金与债务：截至2025年9月30日，现金及现金等价物为28.1亿美元，较2024年9月30日的62.6亿美元大幅下降[9]；长期债务为291.7亿美元，较2024年9月30日的243亿美元增加[9] - 经营活动现金流：2025财年第四季度经营活动产生的现金流为20.4亿美元，与上年同期的20.5亿美元基本持平[9] 2026财年业绩指引 - 营收指引：公司预计2026财年销售额在97.5亿至99.5亿美元之间，市场共识为97.5亿美元，处于公司指引区间的下限[10] - 盈利指引：公司预计2026财年调整后每股收益在36.49至38.53美元之间，而市场共识为40.20美元，显著高于公司指引区间[11] 市场预期与评级 - 预期变动：在过去一个月中，市场对公司的盈利预期呈下行趋势，共识预期下调了9.01%[12] - 股票评级：公司目前拥有Zacks Rank 3（持有）评级，预计未来几个月将带来与市场一致的回报[14] - VGM评分：公司总体VGM评分为F，其增长评分为D，动量评分为F，价值评分为D[13] 行业比较 - 同业表现：同属航空航天-国防设备行业的Curtiss-Wright在过去一个月股价上涨4.2%，表现优于公司[15] - 同业业绩：Curtiss-Wright在截至2025年9月的季度营收为8.6917亿美元，同比增长8.8%，每股收益为3.40美元，上年同期为2.97美元[15] - 同业预期与评级：市场预计Curtiss-Wright当前季度每股收益为3.64美元，同比增长11.3%，过去30天共识预期上调0.1%，其拥有Zacks Rank 2（买入）评级，VGM评分为D[16]