收购CEC的战略意义与整合进展 - 公司通过收购CEC迈出重要一步 此举扩展了其在关键任务终端市场的能力 并为2026年获取更高价值的机遇强化了地位[1] - 将场地开发专长与更广泛的电气服务产品组合相结合 使公司能更好地满足客户对集成解决方案的需求 早期客户反馈非常积极[1] - 收购CEC在2025年第三季度完成 该业务在9月贡献了4140万美元营收 调整后运营利润率符合预期[2] - 收购显著增强了公司在E-Infrastructure（电子基础设施）领域的业务可见度[2] 财务表现与业务前景 - 公司第三季度末积压订单为25.8亿美元 CEC为其增加了4.75亿美元[2] - 综合已签约积压订单、未签约电气项目奖励以及未来阶段机会 E-Infrastructure业务管线总计约30亿美元 显示出巨大的多年期需求[2] - 公司正迈向2026年并拥有强劲势头 这得益于强劲的客户需求 特别是在数据中心市场 近期已预订数个大型项目[3] - 公司计划利用合并后的平台寻求更高利润率的工作 未来几年存在显著的利润率扩张机会[3] 业绩指引与财务预测 - 预计2025年E-Infrastructure部门营收有机增长30%或更高 计入CEC后增幅将接近50%[4] - 预计2025年E-Infrastructure部门调整后运营利润率约为25% 高于2024年的23.7%[4] - 随着整合效益显现以及业务组合向更高价值的关键任务项目倾斜 CEC收购有望在2026年强化公司的利润率状况[4] - 过去60天内 公司2025年和2026年的每股收益预估已分别上调至10.43美元和11.95美元[8] - 修正后的预估数字表明 其2025年和2026年每股收益同比增幅分别为71%和14.6%[8] 市场表现与估值比较 - 过去六个月 公司股价飙升67.7% 而Zacks工程研发服务行业指数同期下跌2.4%[5] - 同期 行业其他参与者如AECOM、Fluor和KBR的股价分别下跌10.8%、7.1%和17.7%[5] - 公司当前12个月远期市盈率为28.69倍 高于行业同行水平[12] - 相比之下 AECOM、Fluor和KBR的市盈率倍数分别为17.42倍、20.02倍和10.61倍[8]