公司技术发布与战略 - 公司在“AI与自动驾驶日”发布了自研自动驾驶芯片RAP1、第三代汽车超级计算机Autonomy Compute Module 3、Large Driving Model AI技术栈以及车载AI“Rivian Assistant” [1] - 自研芯片RAP1采用chiplet先进封装技术，内存带宽达到每秒205GB，两颗芯片驱动的下一代车载电脑每秒可处理50亿个像素，性能是当前英伟达系统的四倍 [2] - 公司计划通过Autonomy+付费订阅，在北美超过350万英里道路上实现通用免双手驾驶，并在未来车型加入激光雷达和雷达技术，目标是达到L4级自动驾驶并具备Robotaxi潜力 [3] - 公司展示了一整套垂直整合的技术栈，涵盖自研硅、计算架构、Large Driving Model和独家软件平台，旨在与依赖第三方供应商的传统整车厂形成区隔 [4] - 公司当前车辆及即将推出的R2 SUV的核心是名为Large Driving Model的基础自动驾驶系统，该系统能从驾驶行为中深度学习，计划在2027年推出更完整的R2自动驾驶平台 [6] 华尔街分析师观点与评级 - 华尔街分析师对公司的未来前景存在巨大分歧，分歧点主要在于需求前景而非自动驾驶与自研芯片战略本身 [1] - Needham重申“买入”评级，目标价上调至23美元，认为公司的垂直整合能更充分掌控操作系统，实现快速学习与迭代，形成长期可持续的竞争优势 [3] - 摩根士丹利保持谨慎，给予“减持”评级，目标价12美元，认为需求风险可能限制其达到高级别自动驾驶所需的数据采集，进而影响长期盈利路径 [4] - 富国银行给予“与大盘持平”的中性评级，认为股价反映了市场对其软件技术、产品力与品牌的乐观情绪，但公司产量有限、商业化历史短，容错空间低 [5] 公司运营与市场表现 - 公司位于伊利诺伊州的唯一工厂今年预计产量不到50,000辆，远低于产能上限 [6] - 公司因持续烧钱而不断裁员，股价比IPO后高点跌去了80%以上 [6] - 大众汽车承诺向双方合资项目投入近60亿美元，以利用公司在软件平台及自动化制造产线方面的专长 [6] - 公司股价在“AI与自动驾驶日”后的周四下跌6.1%，周五盘前交易上涨1.3%，年初至今涨幅超过23%，股价盘前徘徊于16.6美元附近 [5] - 公司于2021年完成美国股票史上规模最大的IPO之一，率先推出了全尺寸电动皮卡和SUV [5][6]