核心观点 - 尽管礼来公司股价在过去五年大幅上涨且远期市盈率高于行业平均 但考虑到其强劲的增长前景 其股票估值依然具有吸引力 并非太晚买入 [1][2][10] 估值分析 - 礼来公司股价在过去五年上涨了530% 表现优于绝大多数制药巨头 [1] - 公司股票交易价格是远期收益的27倍 显著高于医疗保健行业18.3倍的平均水平 [1] - 然而 其市盈增长比率目前估计为0.9 处于1以下的“低估”区间 表明考虑增长因素后 股票实际上很便宜 [5] - 公司营收和利润一直以惊人的速度增长 且这种势头有望持续 这足以证明其当前估值的合理性 [7] 财务与市场数据 - 公司当前股价为1009.38美元 当日上涨1.58% [6] - 公司市值为9540亿美元 [7] - 公司毛利率高达83.03% 股息收益率为0.59% [7] - 股票52周价格区间为623.78美元至1111.99美元 [7] 增长动力与业务前景 - 礼来已成为抗肥胖药物市场的领导者 其产品Zepbound在该领域领先 [7] - 分析师预测 随着体重管理药物需求激增 该市场在未来五年将显著扩大 [7] - 公司在肿瘤学和免疫学等领域也取得重大进展 例如乳腺癌药物Verzenio和免疫抑制剂Taltz表现依然良好 [9] - 新上市产品 如治疗淋巴瘤的Jaypirca和治疗溃疡性结肠炎的Omvoh 也取得了进展 [9] - 公司公布的中后期临床试验结果优于行业同行 其中期前景具有吸引力 [8] - 预计至少在十年底之前 公司的营收和利润都将保持强劲增长 [8]