全球AI竞争格局 - 全球AI主导权竞争主要是中美两国之间的竞赛 美国AI投资今年预计将接近4710亿美元 而中国的可比支出预计将超过1190亿美元[2] - AI是中美竞争的延伸 中国政府高度重视这一领域[4] 阿里巴巴的AI业务表现与前景 - 公司AI业务的进展是解释其股价年内上涨近84%的关键原因 同期MSCI中国指数仅上涨30.5%[5] - 云智能集团在第三季度实现34%的销售增长 其AI相关产品收入连续第九个季度实现三位数的同比增长[7] - 公司表示其AI产品需求正在加速增长 且增长动力来自多元化的客户基础[8] - 公司有能力大规模提供具有价格吸引力的大语言模型 其模型Qwen正被应用于各项业务并受到外部客户青睐[9] - Qwen的采用成本已大幅降低 导致市场份额显著增加 若2026年能复制此成功 可能成为股价催化剂[10] 即时商务业务机会 - 即时商务是为消费者快速提供必需品的服务 在中国市场 该细分领域到2030年价值可能高达5000亿美元[12] - 阿里巴巴及其竞争对手京东和美团正在该领域投入巨资进行竞争[12] - 即时商务不仅服务于消费者 还能帮助公司识别传统电商服务不足的地区和客户 其增长可能为2026年以AI为中心的股票前景增添助力[13]