公司股价表现与驱动因素 - 2025年以来，GE Vernova (GEV) 股价大幅上涨超过115% [1] - 股价飙升反映了异常有利的需求背景，由人工智能相关电力消耗加速、广泛的电气化举措以及全球脱碳推动共同驱动 [1] - 这些结构性顺风推动了对先进能源基础设施的持续需求，公司正从中受益 [1] 业务布局与市场定位 - 公司业务组合涵盖发电、电网输电和能源存储技术 [2] - 资本正投向数据密集型行业、大规模基础设施现代化以及建筑和交通系统电气化，公司处于有利地位以实现稳健增长 [2] 财务业绩与展望 - 公司收入预计将从2025年的360亿至370亿美元增长至2028年的520亿美元 [3] - 盈利能力将显著扩张，EBITDA利润率目标在2028年达到约20%，而2025年预期为8%-9% [3] - 电力和电气化部门预计将成为特别强劲的贡献者，利润率约为22% [3] - 管理层预测2026年收入在410亿至420亿美元之间，反映出设备和服务的同比低双位数增长 [6] 现金流与资本配置 - 管理层预测从2025年到2028年，累计自由现金流将达到220亿美元 [4] - 此现金流预测已包含近100亿美元的资本支出和研发投入 [4] 增长催化剂与市场预期 - 公司有望从多年的能源投资周期中受益 [6] - 随着公司以更高利润率转化快速扩张的积压订单并从有利定价中受益，调整后EBITDA利润率预计将升至11%-13% [6] - 摩根大通近期将公司目标股价上调至每股1000美元，较2025年12月9日收盘价625.30美元有近60%的上涨空间 [5]