评级与目标价调整 - 高盛将渣打集团评级从“中性”上调至“买入”，并将目标价从168港元上调21%至203港元 [1] - 尽管公司港股股价今年以来已上涨83%，但高盛认为其仍有进一步重估空间 [1] 盈利能力与回报指引 - 高盛预计公司基础风险调整后股东权益回报率将于2024年底达到14.6%，超过管理层13%的指引 [1] - 预计ROTE将在2027年升至15%，2028年进一步升至15.7% [1] - 预计公司可能在2025年财报或2026年5月的投资者日活动中上调中期ROTE指引，这将成为股价催化剂 [1] 股东回报与资本管理 - 预计2026年股东总收益率可达8.4% [1] - 凭借强大的资本创造能力，公司长期总派息比率有望维持在80% [1] - 将2028-2029年的年度股票回购预测从25亿美元上调至28亿美元 [1] - 将2026-2028年的股息比率分别上调至25%、30%和35% [1] - 修订后预测显示，2026-2028年的平均总派息比率为75% [1] - 积极的资本管理策略预计将进一步支持ROTE提升和估值重估 [1]