核心观点 - 全球AI算力需求激增与能源转型驱动电网升级及储能市场爆发式增长 国内风电、电网设备及储能产业链面临历史性机遇 尤其体现在出海、技术升级和供需紧张带来的投资机会 [1][2][3] 行业趋势与市场预测 - 全球AIDC储能市场正迎来爆发式增长 预计到2030年AIDC储能锂电池出货量将突破300GWh 相当于2025年15GWh的20倍 [1] - 全球能源转型与AI算力增长 正驱动电网系统向更智能、更坚韧的方向演进 [1] - 储能行业呈现供需两旺态势 国内外需求共振 新型储能“一芯难求” 头部电池企业持续满产 电池价格延续上涨趋势 [2] - 未来“算电一体”的AIDC模式有望极大发展 [2] 驱动因素与机遇 - 海外电力缺口持续扩大 以美国为代表的地区出现严峻电力缺口 为SOFC等分布式供电方案提供了爆发性增长的现实土壤 [1] - 2025至2030年间 美国需新增约55GW的数据中心容量 但传统电网建设无法匹配其速度 [2] - 一套50MW的SOFC供电系统交付周期可短至90天以内 远低于燃气轮机3年以上的周期 能解决数据中心“快速上线”的痛点 [2] - 海外尤其是欧美地区 为弥补电网基础设施短板、接纳更多可再生能源 正在掀起一轮变压器等电力设备的升级与采购浪潮 [1] - 国内特高压等主干网建设持续推进 [1] - 这为国内具备技术优势和出海能力的电力设备龙头企业提供了历史性机遇 [1] 投资主线与配置建议 - AIDC电力设备：AIDC的高功率、高可靠需求 驱动供电架构向高压直流、固态变压器演进 相关变压器、不间断电源、智能配电及冷却设备公司直接受益 [2] - SST/变压器：金盘科技、伊戈尔、新特电气 [2][4] - 电源/配电：麦格米特、良信股份 [2][4] - 储能系统与电芯：行业供需两旺 电池、逆变器、系统集成环节龙头优势凸显 [3] - 大储系统：阳光电源、海博思创 [3][4] - 电芯：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源 [3][4] - 电网设备与出海：2025年电网投资增长 出海变压器高景气 [3] - 一次设备出海：思源电气、华明装备 [3][4] - 国内电网升级：国电南瑞、许继电气 [3][4]