股价表现与市场反应 - 博通股价在12月11日盘后下跌近4% 尽管当日早些时候因财报超预期而上涨[1][2] - 股价下跌源于投资者对CEO在分析师电话会上的回答感到不安 具体担忧包括AI产品积压订单、利润率收窄以及缺乏2026年营收指引[2][4][5] - 今年以来 博通股价已上涨75% 截至12月11日纽约收盘报406.37美元[9] 财务业绩与指引 - 公司2024财年第四季度（截至11月2日）销售额为180亿美元 每股收益（扣除某些项目后）为1.95美元 均超过分析师预期的175亿美元营收和1.87美元每股收益[11] - 公司预计2025财年第一季度（截至2月1日）销售额约为191亿美元 高于分析师平均预估的185亿美元[5] - 公司宣布将季度股息提高10%至每股0.65美元[5] - 公司未提供2026财年的营收预测 CEO解释称其为“移动的目标”且难以精确预测[5] AI业务与订单情况 - 博通AI半导体业务收入预计将在2025财年第一季度达到82亿美元 较去年同期翻倍[7] - 公司目前拥有至少730亿美元的AI产品积压订单 将在未来六个季度内交付[3] - 订单交付周期因产品而异 从6个月到1年不等[3] - 第四季度获得了来自Anthropic的110亿美元订单 第三季度也曾获得来自同一客户的100亿美元订单[4][6] - 另签署了一份价值10亿美元的客户订单 但未透露客户身份[6] - 与OpenAI达成协议 为其提供定制AI芯片和网络组件[8][11] 市场竞争与行业地位 - 博通正与英伟达竞争AI芯片市场份额[1] - 公司受益于数据中心大规模建设带来的定制芯片需求 在英伟达主导的行业中份额不断增长[7][12] - 公司产品线广泛 涵盖通信芯片、网络组件和软件[10] - 为从AI中获得更多收入 公司正在更新其网络设备 以加速数据中心内部和数据中心之间的数据传输[10] 管理层激励 - 若AI相关收入在2030财年达到900亿美元 CEO Hock Tan将获得610,521股公司股票 若收入达到1200亿美元 其获得的报酬将在此基础上增加300%[13]