公司业绩与财务表现 - 博通公司股价在盘后交易中上涨约3% 因业绩全面超预期[1] - 公司预计当前季度营收展望将高于市场预期[1] - 公司对下一季度的业绩指引比分析师预期高出约7亿美元[4] AI半导体业务前景 - 公司预计其AI半导体营收将实现同比翻倍增长[1] - 本季度业绩超预期主要与谷歌及其TPU业务相关 来自谷歌的TPU订单存在上修和提前拉货的情况[4] - 分析师认为 此次财报表现出的上行趋势将特别指向谷歌TPU业务的增长[5] 客户与市场动态 - 上一季度AI加速器业务表现优异 部分归因于三大主要客户及第四家客户的超预期表现[2] - 甲骨文的业务重心在GPU并将转向XPU 但与谷歌的TPU无关 这凸显了博通在TPU市场的地位[5] - 目前所有的TPU都由博通供应 联发科未来也将参与其中[5] 估值与投资观点 - 即便只看未来12个月 公司估值也已偏高[6] - 若展望至2027年 并考虑到将有新客户陆续加入 市盈率预计在20多倍高位 对于此类成长股更为合理[6]