人工智能投资主题与市场表现 - 人工智能是近年来最具吸引力的投资主题之一 过去五年表现最佳的国内股票中有多只属于人工智能领域 例如英伟达[1] - 从2020年3月到2025年6月 “美股七巨头”的资本支出激增了约五倍 表明超大规模企业正在大力投入 且这一趋势并未减弱 预计2026年人工智能支出可能增长20%[2] - 人工智能技术仍处于早期阶段 有巨大的发展空间 结合强劲的基础设施支出趋势 为各类人工智能主题交易所交易基金奠定了坚实基础[4] Roundhill生成式人工智能与技术ETF概况 - Roundhill生成式人工智能与技术ETF是人工智能主题ETF中的佼佼者 有潜力为长期投资者带来巨大收益[1][4] - 该ETF今年以来回报率接近52% 在排除一只2倍杠杆ETF后 是人工智能ETF类别中表现第二好的基金[5] - 该ETF管理资产规模为10.4亿美元 其投资策略稳健 不过度追求高风险回报 是一只“基础核心”型人工智能投资工具[6] - 该ETF为主动管理型基金 年度费用率为0.75% 即每1万美元投资收取75美元管理费 虽高于许多基础宽基市场基金 但低于主动管理型主题ETF的平均水平[6][11] ETF投资组合与持仓分析 - 投资组合中包含“美股七巨头”中的六家公司 并且由于是主动管理 未来可能将第七家公司特斯拉纳入持仓[6] - 投资组合前两大持仓为Alphabet和英伟达 合计权重超过13% 其中Alphabet是基金的最大持仓 占投资组合的7.6%[7] - Alphabet旗下Gemini 3人工智能模型的成功 缓解了投资者对ChatGPT等大型语言模型可能侵蚀谷歌主导的传统互联网搜索市场的担忧 展示了该公司的人工智能实力[7] - 投资者当前更关注与巨额人工智能支出相关的实质性进展 而不仅仅是早期的热情 Alphabet正在这方面取得成果[8] ETF的多元化投资策略 - 该ETF避免了主题ETF常见的多元化不足问题 其投资范围不仅限于半导体和“美股七巨头”[9] - 基金除重仓六家“美股七巨头”公司外 还通过其他40只持仓覆盖了人工智能的其他细分领域 例如企业人工智能领域的领导者Palantir和人工智能数据中心运营商Nebius[10] - 该基金的投资主题远不止芯片和面向消费者的人工智能应用[10]