估值与市场表现 - 公司股票当前基于未来12个月收益的市盈率为20.56倍，显著高于Zacks电力公用事业行业平均市盈率14.75倍以及Zacks公用事业板块平均市盈率15.43倍 [1] - 与同业公司相比，公司估值存在溢价，南方公司和杜克能源的同期市盈率分别为18.39倍和17.04倍 [4] - 公司股价上涨反映了其强劲的业绩表现、对减排的关注以及客户增长 [5] 增长驱动因素与战略 - 佛罗里达州强劲的经济环境推动人口增长和能源需求上升，有助于公司扩大客户基础 [8] - 公司子公司佛罗里达电力与照明公司提供远低于全国平均水平的住宅电价，增强了客户吸引力和竞争力 [8] - 公司客户构成中，近89%为住宅用户，商业和工业用户占11% [9] - 公司计划在2034年前投入740亿美元进行升级和清洁能源项目以扩大产能 [6] 资本投资与清洁能源计划 - 佛罗里达电力与照明公司计划在2025年至2029年间投资近430亿美元以提升系统可靠性和服务质量 [10] - 其长期战略包括到2034年新增超过25吉瓦的新发电和储能容量，同期将投入约195亿美元的清洁能源项目支持 [10] - 通过其能源资源部门，公司目标在2024年至2027年间新增36.5至46.5吉瓦的可再生能源容量，并计划在2025年至2029年间投资313亿美元以扩大和加强运营 [11] - 公司拥有296吉瓦的已签约合同积压，增长可见性强，预计到2027年其能源资源部门运营的发电和储能容量将超过70吉瓦 [11] - 自2001年以来，公司的现代化努力和全美最大的自有太阳能组合已为客户节省了近160亿美元的燃料成本 [10] 财务业绩与预期 - 公司2025年每股收益预期区间为3.45至3.70美元，上年同期为3.43美元 [14] - Zacks对2025年和2026年每股收益的一致预期分别显示同比增长7.29%和7.84% [14] - 2025-2026年每股收益预计将实现7%的同比增长，由需求上升和资本效率提升支撑 [6] - 得益于计划的有效执行和明智的资本投资，公司过去四个季度的盈利均超预期，平均超出幅度为4.39% [15][16] 股东回报与资本效率 - 公司计划在2024年的基础上，至少到2026年每年将股息率提高10% [17] - 公司当前年度股息为每股2.27美元，股息收益率为2.79%，优于Zacks S&P 500综合指数1.43%的收益率 [17] - 过去五年中，公司已五次提高股息 [17] - 公司过去12个月的股本回报率为12.42%，高于行业平均的9.9% [18] 宏观环境与成本 - 作为一家资本密集型的国内公司，美联储将基准利率从峰值5.25-5.5%下调至3.50-3.75%的决定将使公司受益 [12] - 预计2026年进一步的降息可能会进一步降低公司的资本服务成本 [12]