股价表现与市场反应 - 特斯拉股价在周四下跌超过2% 主要因估值问题、利润率压力以及自动驾驶执行风险引发投资者担忧 [1] - 股价下跌周期始于摩根士丹利近期将其评级下调至“均配” 促使交易员审视这是否标志着更大规模回调的开始 [1] - 摩根士丹利于12月8日将特斯拉评级从“买入”下调至“持有” 同时将2026年销量预测下调10.5% [2] - 评级下调当日 股价盘中一度暴跌4% 表明市场对知名分析师观点反应敏感 [3] - 股价面临关键技术位阻力 分析师对其1.5万亿美元的高市值是否合理存在严重分歧 [1] 近期股价驱动因素与技术分析 - 近期股价疲软反映出市场对全球电动汽车需求放缓背景下公司维持盈利能力日益增长的怀疑 [2] - 股价对宏观情绪和公司特定催化剂均高度敏感 [2] - 成交量形态和期权资金流对特斯拉股价影响巨大 [3] - 当股价跌破关键支撑位时 交易商警告算法策略和止损单可能引发连锁抛售 [3] - 甲骨文令人失望的财报及对人工智能支出的担忧引发的更广泛科技板块困境 也给股价带来阻力 [3] - 交易员关注的关键技术阈值是405美元至410美元的支撑区间 若收盘价明确跌破该水平将预示真正的疲软 [4] - 若股价位于该支撑位上方 多数策略师仍将下跌视为与长期人工智能和机器人赌注相关的“逢低买入”机会 [4] - 短期成交量变化和机构调仓将决定此次下跌是延伸至3%至5%的跌幅 还是逆转成释然性反弹 [4] 华尔街分析师观点与目标价 - 华尔街对特斯拉的看法存在根本性分歧 [5] - 看多方如韦德布什维持600美元的目标价 认为全自动驾驶和Optimus机器人的突破证明了其溢价估值的合理性 [5] - 摩根士丹利则警告“震荡的交易环境” 并指出全自动驾驶部署方面的执行风险 [5] - 分析师共识目标价为381.70美元 意味着较当前水平有约12%的下行空间 [5] 未来关键催化剂与风险 - 寻求短期催化剂的交易员应关注特斯拉下一次财报电话会议中的利润率趋势和资本支出指引 [6] - 长期持有者需跟踪全自动驾驶里程碑、Optimus机器人进展以及任何可能解锁机器人出租车愿景的监管绿灯 [7] - 如果公司的人工智能路线图遇阻 或盈利能力恶化速度快于预期 即使看多者也不得不重新审视其目标价 [7] - 对于特斯拉这样波动性大的股票 2%的跌幅是常态 但若在成交量疲软或跌破405美元支撑位的情况下抛售加速 交易员应假设股价可能下探380美元至390美元区间后才有买家介入 [7] - 未来12个月将检验特斯拉能否兑现其人工智能驱动的增长故事 抑或是估值最终回调以反映汽车行业现实 [8]