核心观点 - AAR Corp 凭借其在航空航天维修、修理和大修市场的强大地位、稳健的流动性和低债务水平，成为航空航天领域坚实的投资选择 [1] 财务表现与增长预期 - 市场对公司2026财年每股收益的共识预期为4.56美元，意味着同比增长16.6% [2] - 市场对公司2026财年销售额的共识预期为31.4亿美元，意味着同比增长12.9% [2] - 公司在过去四个季度实现了平均9.44%的盈利惊喜 [2][8] - 公司股价在过去三个月上涨10.9%，远超行业0.5%的涨幅 [7] 财务健康状况 - 公司总债务与资本比率为45%，优于行业平均的49.4% [3] - 公司在2026财年第一季度的利息保障倍数为1.81，表明其有能力履行近期利息支付义务 [3] - 公司在财年第一季度的流动比率为2.91，表明其有能力轻松应对短期负债 [4] 业务运营与市场地位 - 商业航空航天业飞机使用率稳步上升，增加了飞机维护需求 [5] - 公司维修与工程部门在财年第一季度实现了8%的有机销售增长，得益于对机身MRO服务的强劲需求以及提升效率和产能的努力 [5] - 公司正在俄克拉荷马城和迈阿密扩建其机身MRO设施，以增强MRO能力 [6] - 扩建后的设施预计明年投入运营，将使公司整体MRO产能增加15%，并为其年销售额贡献约6000万美元 [6][8] 同业公司比较 - 同行业中其他高评级公司包括Astronics、Curtiss-Wright和Woodward [9] - Astronics 在过去四个季度实现了平均59.10%的盈利惊喜，其2025年销售额共识预期为8.569亿美元，同比增长7.7% [10] - Curtiss-Wright 在过去四个季度实现了平均7.75%的盈利惊喜，其2025年销售额共识预期为34.4亿美元，同比增长10.2% [10] - Woodward 在过去四个季度实现了平均14.66%的盈利惊喜，其2025年销售额共识预期为39.6亿美元，同比增长11.1% [11]