美联储12月议息会议决策与市场反应 - 联邦公开市场委员会决定将联邦基金利率下调25个基点，并自当周周五起恢复购买国债以终止缩表操作 [1] - 美联储主席鲍威尔表示2026年不会加息，并宣布当周周五购买400亿美元国债 [1] - 政策公布后，美国主要股指上涨：道琼斯工业平均指数涨1.05%，标普500指数涨0.68%，纳斯达克指数微涨0.33% [1] 债券、外汇及黄金市场表现 - 美国各期限国债利率普遍下跌：一月期债券利率收于3.698%（跌0.19%），一年期、二年期、五年期国债利率分别收于3.573%（跌0.67%）、3.540%（跌0.70%）、3.726%（跌0.80%），十年期、二十年期、三十年期国债利率分别收于4.143%（跌0.67%）、4.744%（跌0.44%）、4.779%（跌0.35%） [1] - 美元指数收于98.24点，下跌0.42% [1] - 2月黄金期货收于4255.35美元/盎司，上涨0.73% [1] 美联储经济预测与内部分歧 - 美联储官员预测2025年美国经济增速为1.7%（略高于9月预测的1.6%），2026年经济增长将提速至2.3% [2] - 官员们预测今年失业率为未来几年最大值，但ADP数据显示私营部门就业变化波动：9月、10月、11月新增就业岗位分别为-2.9万、4.7万、-3.7万个 [2] - 美联储预测通胀明年将下降并最终回落至2%的目标，但缺乏数据支撑 [3] - 货币政策预测显示官员们看好明年至多一次减息，2027年减息一次，2028年保持不变，但美联储内部对此分歧巨大 [3] - 本次议息会议投票结果为9:3，创下近年纪录，暴露了内部对未来政策路径的巨大分歧 [3] 金融市场流动性状况 - 降息旨在缓解金融市场压力，12月9日隔夜拆借率（SOFR）利率为3.93%，融资额达3.24万亿美元 [4] - 日本央行预计加息，可能推高国际融资成本，影响全球金融市场流动性 [4] - 美国联邦政府总负债已达38.46万亿美元，长期利率高企迫使财政部大量发行短期国债，偿债压力增大 [5] - 许多投资者不愿持有美国中长期国债，导致10年期以上国债利率近期愈加坚挺 [5] 人工智能投资风险与市场影响 - IBM总裁表示数据中心投资巨大，企业可能无法获得回报 [4] - 甲骨文业绩显示每股收益2.26美元（高于预期的1.64美元），但收入为160.6亿美元（低于预期的162.1亿美元） [4] - 甲骨文计划5年内投资超3000亿美元用于AI基础设施，但其未确认合同收入飙升438%至523亿美元，引发投资者对巨额负债的担忧，业绩公布后股价大跌11% [4][5] - 若AI泡沫破灭，市场流动性可能进一步趋紧，冲击经济增长和就业市场 [5] - 美股科技“七巨头”对标普500指数涨幅贡献率超五成，其AI投资动向值得留意 [6] 未来关键经济指标与市场展望 - 美国劳工部将公布最近两个月的就业市场报告和消费物价指数报告，若就业市场恶化可能促使降息再次提上日程 [6] - 若通胀高于预期或保持上升势头，将制约美联储的决策 [6] - 近期AI相关争议加剧，甲骨文后续效应可能持续，对股票市场冲击力或更强，并首先波及加密货币市场，比特币下破8万美元的几率很高 [7] - 尽管美联储提供流动性，但中长期利率仍处高位，无法缓解家庭和企业利息负担 [7] - 美元指数可能下跌，非美元货币或获得机会 [7] - 大宗商品价格受中国经济运行状况影响较大，黄金价格近期可能难有较好表现，需要时间消化前期升势 [7]