行业表现与宏观影响 - 可选消费行业ETF XLY年内表现大致持平[2] - 服装类股票整体表现不佳 主要受关税效应影响[3] Lululemon股票技术分析 - 公司股价年内下跌约53%[2] - 股价近期在区间内波动 前期低点位于159附近[3] - 股价在197-198附近的向下跳空缺口尚未被回补测试[4] - 移动平均线聚集在184附近 表明趋势方向性较弱[4] - 成交量分布显示 大量交易区域在168附近的低点 该水平是自2020年以来的关键低点[5] - 另一个成交量节点在200附近[5] - 截至12月19日到期日 期权的预期波动幅度为±13.9%[6] 期权市场定价与交易策略 - 期权市场定价显示 财报发布前后一日预期波动幅度为±10.5% 约合20美元 隐含波动率水平较高[7] - 示例交易为不平衡认沽蝶式策略 使用12月12日到期的周度期权 该策略将收取权利金[8][9] - 具体构建为买入1张180美元行权价认沽期权 卖出2张175美元行权价认沽期权 买入1张150美元行权价认沽期权[9] - 若股价在186美元附近开盘 策略将收取约3.50美元的权利金[9] - 策略在股价高于180美元时获利 每份价差组合最大盈利为350美元[10] - 最大盈利点位于卖出的175美元行权价附近[10] - 策略盈亏平衡点位于166.50美元 约为一倍标准差下跌幅度[10] - 最大损失约为1650美元 发生在股价跌破150美元时[11] - 该策略为中性至看涨策略 在股价上涨、横盘或小幅下跌至175-170美元区间时均可获利 旨在利用高隐含波动率并提供下行保护[11][12]