指数样本调整生效 - 沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等6只指数的样本定期调整于12月12日收市后正式生效 [1][3] 调整方向与行业变化 - 调整后，相关指数的科技成色更为显著，“新质生产力”特征提升 [1] - 沪深300指数信息技术行业样本数量增加4只，权重上升1.46%；通信服务行业样本数量增加2只，权重上升0.75% [3] - 中证A500指数中新兴行业样本权重约51.23%，较调整前上升0.79% [3] - 沪深300、中证500、中证1000指数调整后，科创板及创业板样本合计权重分别达到21.26%、28.07%、36.16% [3] - 中证A50、中证A100、中证A500指数中信息技术、通信服务行业权重增幅居前，金融行业权重均有不同程度下降 [3] - 沪深300指数的金融行业权重从2016年的35.45%降至2025年的22.97%，信息技术行业权重从9.22%大幅增至20.38% [4] 调入调出个股 - 沪深300指数本次更换11只样本，胜宏科技、东山精密、瑞芯微、光启技术、光线传媒、指南针、国联民生等11股新调入，福斯特、福莱特、TCL中环、潞安环能、一汽解放等11股调出 [3] - 中证A500指数更换20只样本，国泰海通、芯原股份等调入 [3] 指数基金规模与调仓 - 6只指数背后对应着“万亿”级别的大规模指数基金 [1] - 跟踪沪深300指数的上市基金（包括ETF）规模超过1.1万亿元，其中有4只ETF规模在千亿元以上 [6] - 跟踪中证A500指数的基金总规模接近3000亿元，其中ETF上市规模约为2000亿元 [7] - 跟踪中证500指数的基金合计规模超过5000亿元，规模最大的南方中证500ETF体量为1335.32亿元 [8] - 2025年以来新成立的沪深300指数基金有20多只 [6] - 中证A500指数相关基金自2024年9月出现以来，截至2025年12月10日数量已超过145只，近80家基金公司入局 [7][8] 市场观点与趋势解读 - 调入指数的不少是迅速成长起来的“新兴行业”龙头，与过去一年A股科技占优的结构性行情相关 [4] - 部分科技龙头凭借AI产业高景气度及出海业务的确定性增长，受到资金热捧 [4] - 代表性指数的调整反映了当前经济发展中的技术创新前沿状态 [10] - 市场向上趋势与主线并未改变，科技为代表的先进制造业、有色、化工为代表的周期以及非银方向被看好 [10] - 海外云厂商在AI上的资本开支上行，为国内电子与通信产业链公司带来未来2年更强的业绩确定性 [11] - AI产业链中的晶圆厂、设备、芯片厂在明年的景气度将继续上行 [11] - 三季度国内储能需求上行，明年的锂电产业链中上游有望呈现盈利逐步修复的“戴维斯双击”行情 [11] - 拥挤度已充分缓解的科技成长行业，有望在政策和产业催化下占优 [11]