美联储降息与美元产品市场动态 - 美联储宣布下调联邦基金利率25个基点至3.50%3.75%区间，符合市场预期 [1] - 降息落地前后，国内外多家银行和理财机构加大美元存款与美元理财产品的推广力度 [1] - 尽管部分产品年化收益率仍在“3字头”乃至接近4%，但需关注降息周期中的利率下行风险及人民币升值下的汇兑损益 [1] 美元存款产品收益率情况 - 美联储启动降息周期后，美元存款利率整体处于下调趋势，但市场上仍有多家机构推出相对高息产品 [2] - 中资银行方面，美元存款利率普遍维持在“3字头”，例如渤海银行太原分行1年期年化利率为3.10%，恒丰银行宁波分行1年期产品维持在3.30% [2] - 部分城商行优惠力度更大，有银行推出1个月、3个月、6个月年化利率统一为3.7%的美元定存，1年期利率最高达3.9% [2] - 西安银行多期限利率保持相对高位，3个月期为3.6%，6个月与1年期均达到3.98% [2] - 外资银行短期促销利率突出，渣打银行1个月与3个月期利率最高3.6%，恒生银行1个月期美元定存利率仍达4% [3] - 华商银行、立桥银行、韩亚银行等外资行在11月集中推升短期美元定存利率，例如华商银行的6个月期利率最高达到3.40% [3] 美元理财产品布局与表现 - 多家理财子公司积极布局美元固收类产品，汇华理财近期重点推广美元固收产品，强调“高位锁息窗口” [3] - 工银理财的“全球添益·双周开美元”产品成立以来年化收益率达到4.97%，在同类产品中表现亮眼 [3] - 业内分析认为，在美债收益率下行的预期背景下，美元固收资产的票息吸引力短期仍在，但未来收益或随市场利率调整而波动 [3] 美联储政策前景与利率风险 - 自今年9月以来，美联储已降息三次累计75个基点 [4] - 分析认为美联储本轮降息落地后，可能迎来一段政策“观望期”，或将在2026年15月暂停进一步操作 [4] - 预计美联储或将在2026年6月新任主席上任后重启降息，并可能在明年9月中期选举前后再降一次，全年可能有两次左右的降息空间 [4] - 随着美联储降息推进，美元存款利率整体已进入下降通道，尤其是中长期产品面临更明显的下调压力 [9] 人民币汇率走势及汇兑风险 - 近期人民币持续升值，对美元资产的实际收益形成挤压 [4] - 今年以来人民币对美元累计升值3.24%，最近半年升值1.88%，仅过去一个月内就升值0.83% [4] - 截至12月11日，人民币对美元中间价报7.0686 [4] - 多家机构预计人民币在2026年大概率维持升势，华泰期货认为人民币可能向6.8~7.0区间靠拢 [9] - 人民币升值意味着未来结汇可能产生汇兑损失，短期内损失甚至可能超出美元存款利息带来的收益 [9] - 业内人士提醒，如果确有美元使用需求，可在利率进一步下行前提前锁定，但若无真实美元需求，不建议仅因“高息”而进行换汇 [9]