行业整体表现与展望 - 11月汽车产销在高基数基础上，环比、同比均实现增长，延续良好表现 [1] - 乘用车市场运行平稳，商用车市场持续向好，新能源汽车表现强劲，汽车出口较快增长 [1] - 展望全年，汽车产销量有望再创历史新高，实现“十四五”圆满收官 [1] 新能源汽车板块 - 政策补贴叠加市场渗透率提升，产业链上下游企业受益显著 [2] - 动力电池、电驱动系统需求旺盛 [2] 智能网联汽车板块 - 自动驾驶、车路云协同技术加速落地，政策鼓励多场景应用 [2] - 智能座舱、激光雷达等细分领域快速成长 [2] 商用车板块 - 新能源城市公交车及动力电池更新补贴加码，商用车电动化进程提速 [2] - 物流、公交领域需求爆发 [2] 汽车零部件板块 - 国产替代与技术升级双轮驱动，智能化、轻量化部件企业迎来订单增长 [3] 汽车流通与后市场板块 - 二手车流通便利化、汽车改装及汽车文化等新业态政策支持力度加大，市场活力进一步释放 [3] 相关上市公司梳理 - 比亚迪：新能源汽车龙头，全产业链优势明显，海外市场加速拓展 [4] - 长城汽车：新能源转型成效显著，欧拉、坦克等品牌表现亮眼，出口业务持续突破 [5] - 宁德时代：动力电池全球龙头，技术创新与产能扩张并举，拟发行100亿元债券用于项目建设 [5] - 小马智行：自动驾驶技术领军企业，深度参与智慧物流与车路协同项目，推动多城Robotaxi商业化落地 [5] - 理想汽车：新势力代表，增程与纯电双线并进，智能座舱与自动驾驶技术领先，销量稳步增长 [5] - 广汽集团：自主品牌与合资品牌协同发力，埃安新能源车系列持续热销，智能网联技术全面升级 [5]