PCB行业市场前景与增长动力 - 全球PCB产值预计恢复增长至735.65亿美元[3] - AI算力基建、消费电子创新、汽车智能化三大引擎推动行业焕发新生[3] - 行业未来将越来越像半导体，价值量持续提升[3] 当前市场阶段与特征 - 市场自4月到8月上涨800点，完成牛市第一阶段的估值修复[6] - 当前进入牛市第二阶段，即行情分化阶段[6] - 该阶段指数可能横盘震荡，仅约20%个股能继续上涨，多数投资者会在反复震荡中交出筹码[6][8] - 近期市场波动为典型的“试盘行情”[5] PCB板块与个股的量化分析视角 - 传统选股方法如看PE、跟研报、追热点在PCB板块内容易陷入误区[11] - 量化数据能穿透K线表象，识别资金行为[11][20] - 当“机构库存”（橙色）与“回补动能”（蓝色）同时出现时，往往意味着机构在震仓洗盘[6][13] - 同属汽车电子细分领域的不同PCB个股，其资金参与程度（机构库存的持续性）存在天差地别的分化[16][19] - 有案例显示，某PCB股在股价三个月未涨期间机构库存持续累积，后续半年内股价翻了3倍[20] 对投资者的策略启示 - 在高端PCB国产化大趋势下，需建立新的认知框架[20] - 应放弃完美择时，牛股是“拿”出来的而非“炒”出来的[20] - 需接受持仓个股可能阶段性跑输指数的不完美[20] - 当行业增长（如5.8%）成为共识时，关键在于识别哪些企业能超越行业平均[20]