核心观点 - 2025年11月，公司贷款组合与存款组合实现增长，资产质量改善，盈利能力表现良好 [1] 业务规模与增长 - 截至2025年11月底，贷款组合总额达26.45亿欧元，当月增长2500万欧元，同比增长4.97亿欧元（+23%）[2][11][12] - 贷款增长主要由商业贷款（当月增加3300万欧元）和住房贷款（当月增加1400万欧元）驱动，消费贷款组合因出售瑞典分行全部贷款组合而减少2200万欧元 [2] - 客户存款及借款总额达28.12亿欧元，当月增加3200万欧元，同比增长4.39亿欧元（+18%）[3][11][12] - 存款增长主要由定期存款驱动（当月增加2800万欧元），储蓄存款组合当月增加100万欧元 [3] - 公司总资产达32亿欧元，权益为2.98亿欧元 [13] 资产质量与信贷风险 - 不良贷款（第三阶段）占比从10月底的4.5%下降至11月底的4.2% [6] - 2025年前11个月，预期信用损失和拨备费用净额总计1090万欧元，同比减少950万欧元（-47%）[6][11] - 信贷损失改善主要得益于波罗的海三国消费贷款客户还款行为改善，以及瑞典分行贷款组合的出售 [6] 盈利能力与收入 - 2025年11月单月净利润为270万欧元，前11个月累计净利润为3600万欧元，同比增长260万欧元（+8%）[7][11] - 2025年11月单月净资产收益率为11.0%，前11个月累计净资产收益率为13.8% [11][12] - 2025年前11个月净利息收入总计9669万欧元，同比增长226万欧元（+2%）[5][10][11] - 2025年前11个月净手续费及佣金收入为969万欧元，同比增长135万欧元（+16%）[10] - 2025年前11个月总净营业收入为1.050亿欧元，同比增长156万欧元（+2%）[10] 成本与费用 - 2025年前11个月总费用为4950万欧元，同比增长16% [10] - 其中，薪资及相关费用为3083万欧元，同比增长645万欧元（+26%），主要因团队扩张和薪资增长 [8][12] - 2025年前11个月所得税费用为859万欧元，同比增长172万欧元（+25%），主要因爱沙尼亚和立陶宛自2025年初提高税率 [8][12] - 成本收入比（C/I）前11个月为47.2%，同比上升5.9个百分点 [12] 产品与市场 - 公司在所有波罗的海国家提供市场领先的活期账户，对闲置资金提供2%的年利率且所有交易免费，该账户总余额在11月增长300万欧元，达到1600万欧元 [4] - 随着市场存款利率因欧元银行同业拆借利率小幅上升而开始上调，客户对长期存款的需求增加 [3] - 出售瑞典分行贷款组合后，该分行将仅作为吸收存款的实体继续运营 [2] - 公司在九个国家开展业务，拥有超过17.6万活跃客户和631名员工 [8][13]