行业共识：AI Agent时代到来 - 在2025年12月的亚马逊云科技re:Invent大会上，行业共识是Agent的时代已经到来[1] - 亚马逊云科技CEO宣布的12项AI新发布均围绕Agent的基建、开发和管理展开[1] - 与2024年大会仅有不到五家厂商谈及Agent相比，2025年展会中宣称要做Agent的展商数量激增[1][2] 当前挑战：基础设施与成本压力 - 行业普遍认为当前Agent的基础设施还很薄弱，面临成本高和AI-first能力不足的挑战[6] - Agent发展的破坏性速度导致对训练、推理算力及数据存储的需求指数级增加，行业已从GPU短缺演变为内存短缺[6] - 在推理成本的巨大压力下，Develop for Cost（为降低成本做开发）成为美国Agent创业圈新的竞争力评价体系[7] - 市面上AI Agent的成本平均80%-90%在推理上，AI应用公司需将推理成本降低80%才能获得真正利润[8] - 风险投资机构普遍关注Agent初创公司的推理成本以及订阅收入能否覆盖推理成本[9] 生态瓶颈：软件与数据适配 - 当前软件生态是为人类而非AI Agent开发，软件尚未做好被Agent调用的准备[10] - AI Agent在使用为人设计的软件时面临挑战，例如需要消耗更多Token打通数据孤岛，以及因接口众多导致注意力分散、产生幻觉或智力下降[11][12] - 行业需要进行一场以“给Agent使用”为核心的软件革命，包括设计适合AI的交互语言、消除数据孤岛以及控制成本[13] 投资机遇：基础设施迭代与优化 - 为Agent“泼冷水”也意味着模型层、Infra层和数据层厂商存在大量的迭代优化空间和商业机会[14] - 通过优化AI基础设施以降低模型推理成本，正在成为新的创业和投资风向[15] - 例如，英伟达在2025年9月以超过9亿美元的价格获得了AI Infra初创公司Enfabrica的技术授权并雇佣了其CEO[15] - 数据作为Agent的另一项关键基建正受到重视，数据库厂商的新命题是寻找与Agent更有效交互的数据库形态并做好容量准备以承接爆发的开发需求[15][16] - 行业观点认为，若人人追逐显性应用而无人建设匹配的基础设施，Agent领域将可能形成泡沫[18]