另类投资配置趋势 - 家族办公室对私募信贷的配置比例显著提升，平均配置比例从2023年的2%翻倍增长至2024年的4%，成为增长最快的资产类别[1] - 高达46%的受访家族办公室计划在未来五年内继续增加对私募信贷的投资，这一比例远超其他资产类别，表明资金正从传统投资和其他另类资产转向私募债权的战略趋势[1] - 另类投资占比提升的核心原因在于投资者资产配置理念的转变，高净值人群、家族财富持有者及机构投资者不再局限于传统方式，更注重通过多元资产类别实现分散配置目标[1][3] 私募信贷受青睐原因 - 在利率正常化背景下，私募公司对外借贷时给出的利息回报颇具吸引力，私募信贷能带来优于市场普遍水平的收益[2][4] - 对于高净值人群而言，只要私募信贷背后的底层资产足够稳定，这类标的能带来优于当前市场普遍利率水平且高于银行存款的收益，因此成为关注重点[2][4] - 前五年私募股权提及度较高，但近年来资金配置逐渐向私募信贷倾斜[2][4] 创一代与二代投资差异 - 创一代的成长经历与实体经济深度绑定，投资认知围绕传统领域；二代成长于互联网时代，更关注新经济领域，投资眼光更倾向于所处时代催生的新兴机遇[2][6] - 创一代作为财富缔造者，经历艰苦创业，在投资中更追求资金的安全与稳定，核心目标是守住已有财富并顺利传承；二代将家族传承财富视为创业资本，心理包袱较轻，希望进一步做大做强，布局符合新时代趋势的投资产品[2][6] - 二代在进行新赛道投资时，往往难以获得一代足够的容错性信任，因为任何新兴投资赛道的布局都可能遇到发展逆风和各类状况[7] 家族办公室的协调作用 - 家族办公室在协调两代人投资冲突时，并非简单让一代单方面容忍二代的差异化选择，更重要的是推动两代人共同经历投资的完整过程[7] - 面对二代不愿接班的情况，核心切入点是二代并非排斥家族事业，而是抵触用老旧的经营模式去延续事业，家族企业过去的成功模式未必能适应未来[9] - 创一代需要联合企业内部核心高管共同辅助二代成长，并结合当下经济环境与行业周期为企业探索新的改革方向，转变产业运作的思维模式与方法论后，二代往往愿意以全新方式接手并注入新思路[9] 财富传承的认知误区 - 财富传承是一项系统性工程，需要经历漫长过程，而非可以一站式解决的简单事务[8] - 最大的误区集中在时间规划层面，创一代往往缺乏提早启动财富传承规划的意识，常陷入被动等待状态，存在明显的拖延心理，容易忽视这是一个可以分阶段迭代推进的过程[8] 家族办公室与私人银行关系 - 家族办公室与私人银行并非优劣对比关系，而是相互共生的共同体[10] - 家族办公室本质上是一个庞大的生态圈系统，可以涵盖私人银行、资管公司、基金公司、信托公司、保险公司等各类金融机构，形成全维度服务生态[10] - 私人银行属于面向大众的金融服务供应商，同时对接多个不同家族；家族办公室分为单一家族办公室与联合家族办公室，服务家族数量远不及私人银行，单一家族办公室更是直接为单个家族提供专属服务[10][11]