文章核心观点 - 随着2025年接近尾声并展望2026年，科技股有望继续引领市场强劲增长，当前是评估两只领先科技股投资价值的时机 [1] - 英伟达和台积电是值得在2026年前持有的两只领先科技股 [1] 英伟达 - 尽管面临竞争加剧，英伟达仍是人工智能基础设施领域的领导者，其图形处理器是驱动AI工作负载的主要芯片，在GPU数据中心市场占据超过90%的份额 [2] - 英伟达面临的主要挑战来自定制AI专用集成电路，这类芯片能效更高但缺乏GPU的灵活性，且各公司需自行设计，前期成本高、开发时间长 [4][6] - 由于行业面临产能限制，定制ASIC的规模化生产困难，而英伟达的GPU相对更容易大规模获得，并且公司与台积电紧密合作以确保未来供应 [6] - 英伟达在持续的AI基础设施热潮中处于最佳受益位置，其CUDA软件平台和芯片优化构成了护城河，预计到2030年数据中心资本支出可能达到4万亿美元，公司将捕获可观份额 [7] - 股票估值具有吸引力，基于2026年分析师预测的前瞻市盈率低于24.5倍，市盈增长比率低于0.7倍 [7] - 当前股价为183.77美元，市值达44950亿美元，毛利率为70.05% [5][5][5] 台积电 - 台积电是全球最大的半导体合约制造商和先进芯片的领先生产商，在先进芯片制造领域与三星和英特尔形成寡头垄断，并受益于竞争对手的困境 [8] - 台积电是唯一能够持续大规模生产小节点尺寸、低缺陷率芯片的代工厂，上季度其60%的收入来自5纳米或更先进节点的芯片技术 [10] - 公司是英伟达等芯片设计公司的关键合作伙伴，共同进行未来芯片设计并扩大产能以满足增长需求 [10] - 鉴于AI基础设施热潮，台积电正在积极建设新的晶圆厂以扩大产能，在产能紧张的情况下拥有强大的定价能力，并预计明年提价 [11] - 公司即将推出最新的2纳米节点技术，预计其成本将比3纳米加工技术高出50%，产能增加和定价提升的结合应能推动台积电持续强劲增长 [11] - 股票估值同样具有吸引力，前瞻市盈率为24倍，结合其增长前景，在当前水平是可靠的买入选择 [12] - 当前股价为310.14美元，市值达15730亿美元，毛利率为57.75% [9][9][9]