美联储政策与宏观经济 - 美联储对失业率前景表现出信心 预计失业率将下降 这在一定程度上解释了其政策路径[2][3] - 尽管美联储已开始降息 但债券收益率却出现上升 不过这可能是一种季节性现象 且2022年和2023年第四季度也曾出现类似情况[4][5] - 此次市场对美联储降息的反应与“买传闻 卖事实”的典型模式不同 价格保持坚挺[6] 市场风格与投资策略 - 市场风格正从单纯买入指数转向个股选择 即使在“科技七巨头”内部 基本面也出现了巨大分化[7][8] - 从基本面角度看 等权重标普500指数的表现预计将非常出色 其盈利、估值和运营表现正在显著改善[9] - 投资策略应更加多元化 不应抛售科技和通信服务板块 但这些板块的领先地位可能会回归[9] 看好的行业与公司 - 金融业中的富国银行被视为未来两年的“花旗集团” 是一个拥有优秀管理层的转型故事[10] - 看好更具周期性的非必需消费品板块 例如达美航空 被认为是全球航空业中品牌最佳的公司[10] - 自动化和工业领域将变得非常重要 是人工智能的主要趋势之一 罗克韦尔自动化是相关投资标的[11]