公司上市计划与募资用途 - 公司计划在上交所主板上市，拟发行不超过12350万股，拟募集资金10亿元，用于马坑铁矿采选扩能工程项目，保荐机构为中信证券 [1] - 募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于马坑铁矿采选扩能工程项目，项目实施后将实现新增500万吨/年铁矿石采选产能 [4] 公司股权结构与控制权 - 福建稀土持有公司45.90%的股份，为第一大股东，与龙岩矿业为一致行动人 [2] - 福建省国资委通过福建工控、福建冶控和福建稀土间接控制公司55.9%的表决权，为实际控制人 [2] - 紫金矿业和地质八队为持股5%以上股东，截至2025年6月30日，紫金矿业持有37.35%股份，地质八队持有6.75%股份 [4] 公司经营业绩与财务表现 - 2025年上半年实现营收10.45亿元，归母净利润为3.62亿元 [1] - 2022年至2024年及2025年上半年，营业收入分别为20.57亿元、19.62亿元、20.5亿元和10.45亿元，归母净利润分别为6.59亿元、6.54亿元、6.64亿元和3.62亿元，经营业绩相对稳定 [5] 主营业务与资源储备 - 公司主营铁矿石的采选、综合利用及铁精粉、钼精矿销售，石灰石的开采和销售 [4] - 铁精粉为公司最主要的收入来源，2022年至2025年上半年，铁精粉收入在主营业务中的占比均超过90% [7] - 公司拥有马坑铁矿的采矿权，截至2024年末，该矿铁矿石保有资源储量为33,039.03万吨，共、伴生4.43万吨钼矿，水泥用灰岩矿3117.90万吨 [4] 业务经营特点与依赖 - 公司现有业务经营依赖单一矿山，即马坑铁矿，除此之外未拥有其他矿山 [1] - 公司收入主要来自福建省内且占比不断提升，主营业务收入占比由2022年度的85.35%提升至2025年上半年的91.35% [8] - 铁精粉产品主要向福建省内钢铁企业销售，钼精矿产品向河南、四川的钼制品生产企业销售，部分铁精粉通过贸易商向浙江、广西、江苏等省份销售 [8] 客户集中度与销售风险 - 由于铁精粉存在经济运输半径，客户大部分为福建省内钢铁企业，客户相对集中 [8] - 2022年至2025年上半年，公司对前五大客户的销售收入占当年收入的比例分别为96.89%、97.68%、92.50%和82.21% [8] 行业环境与价格风险 - 铁矿石价格受国内外宏观经济、供需关系、海运价格等影响，波动较大 [11] - 淡水河谷、力拓集团、必和必拓等国际矿业巨头对铁矿石定价具有较大影响力 [11] - 位于几内亚的西芒杜铁矿项目已于2025年11月正式投产，可能改变全球铁矿石供应格局，加剧行业竞争，预计全球铁矿石市场价格将承受下行压力 [11] - 公司主要收入来源于铁矿石产品，其价格波动与公司经营业绩直接相关 [12] - 以年销200万吨铁精粉模拟测算，若铁精粉单价下跌100元/吨，将导致公司营业利润下滑2亿元 [12]