12月机构调研动态 - 12月以来已有超过200家A股上市公司迎来券商调研 [1] - 券商分析师作为调研主力，积极对上市公司实地走访，挖掘布局方向 [1] - 电子、机械设备、基础化工、电力设备、汽车成为近期券商集中调研的热门行业 [2] - 电子行业和机械设备行业均有31家公司接受调研，并列成为调研数量最多的行业 [2] - 基础化工、电力设备、汽车行业分别有17家、15家和14家公司接待券商调研 [2] - 伟测科技、可孚医疗、和元生物、福莱新材、亨通光电、飞龙股份等公司吸引了超过15家券商的集中调研 [3] 电子行业调研焦点 - 31家被调研企业覆盖了半导体、光学光电子、消费电子等多个细分赛道 [2] - 伟测科技、灿芯股份、胜宏科技、长光华芯、唯特偶等公司成为多家券商调研的焦点 [2] - 伟测科技近期接待了中信建投、摩根大通等20余家券商的现场参观 [4] - 伟测科技测试的存储芯片种类为Nor Flash，主要原因是客户分散且测试设备普适性更强 [4] - 今年以来伟测科技的股价累计涨幅超135% [4] 机械设备行业调研热点 - 机械设备行业的调研热度居高不下，在券商扎堆调研的标的中，不乏年内股价翻倍的热点公司 [2] - 杰瑞股份、沃尔德、博盈特焊、博杰股份等企业，均于近期迎来了多家券商的调研 [2] - 杰瑞股份成为12月以来券商关注度最高的企业，累计接待了47家券商调研 [2] - 调研内容主要围绕其海外业务进展、天然气设备订单增长等 [2] - 公司海外业务收入占比不断提升，并于近期入局数据中心发电领域 [2] 存储芯片概念受密集关注 - 存储芯片相关公司受到券商的密集关注 [4] - 存储器模组厂商江波龙在12月接受中信资管、瑞银等机构调研，该公司是存储芯片的核心概念股之一 [4] - 今年以来江波龙股价涨超200% [4] - 公司表示AI应用将持续推升相关需求，且HDD供应依然短缺，预计将支撑第四季整体NAND Flash价格持续上涨 [4] - 主要原厂维持审慎的产能扩张策略 [4] - 企业级存储产品已导入头部互联网企业的供应链体系当中，客户涵盖运营商、互联网企业、服务器厂商等 [4] - 东芯股份在12月接待了中信证券（香港）、国金证券、国投证券等多家券商，以及淡马锡、瑞银资管等外资机构的调研 [5] - 东芯股份是国内领先的存储芯片设计公司，今年以来股价涨幅近400% [5] - 公司表示目前网通板块和安防监控领域的市场需求较好，尤其是网通领域的需求增长具备可持续性 [5] - 物联网与车联网相关需求较为稳定，而消费电子板块存在显著的淡旺季差异 [5] - 中泰证券策略首席分析师徐驰表示，存储芯片为AI时代战略“卡脖子”环节，既有明确政策支持，又具备持续产业需求，是科技板块中期核心关注的细分赛道 [6] - 随着AI产业爆发，存储芯片需求大幅增长，价格出现明显上涨趋势 [6] 券商2026年度投资策略观点 - 国金证券、中泰证券等多家券商于本周陆续发布2026年度投资策略 [1] - 券商机构普遍认为，科技板块仍将是2026年最值得看好的投资主线之一 [1] - 科技、AI以及中国优势制造业三大领域，依旧获得分析师看好 [7] - 国金证券策略首席分析师牟一凌认为，2026年中国权益市场应该乐观，应关注中国盈利预期修复带来的机会 [7] - 中泰证券徐驰认为，2026年A股中期看好四条主线 [7] - 第一条主线是聚焦AI产业链关键环节与“应用侧”扩散，例如存储芯片、人形机器人、港股科技龙头等 [7] - 第二条主线是“反内卷”受益方向——上游资源，例如石墨正负极材料、六氟磷酸锂、电解锰等上游原材料，钛、钨等小金属 [7] - 第三条主线是游戏、宠物、潮玩等与情绪价值密切相关的新消费领域 [7] - 第四条主线是全球收益率持续走低背景下的确定性品种 [7] - 华安证券策略首席分析师郑小霞认为，2026年产业趋势不可违，科技依旧是最强主线 [8] - 基于供需逻辑改善的涨价链条值得重视 [8] - 中原证券首席经济学家邓淑斌认为，2026年要紧跟“十五五”规划建议的政策导向 [8] - 看好三大主线：一是以人工智能技术为代表的科技创新主线；二是以“人工智能+”赋能传统产业升级的数智化主线；三是以“投资于人”促进消费提振的价值回归主线 [8]