核心观点 - 多领域产业政策与技术进步共同驱动投资机遇，重点关注算力基础设施、人工智能应用、低空经济、海南自贸港及高端制造等方向 [1][5][7][8][9] - 宏观经济数据与政策显示经济稳步复苏，财政与货币政策积极发力，为市场提供支撑 [3][4][5] - 资金流向显示机构对科技、创新药及高股息板块的配置偏好，港股市场关注度提升 [16][17][18] 宏观经济与政策 - 2025年11月全国居民消费价格同比上涨0.7%，其中城市上涨0.7%，农村上涨0.4% [3] - 国际货币基金组织将2025年中国经济增长预期上调至5%，较10月预测上调0.2个百分点 [4] - 财政部将于12月12日发行两期特别国债，第一期10年期面值4000亿元，第二期15年期面值3500亿元 [5] - 财政部在香港面向机构投资者发行70亿元人民币国债，认购倍数5.22倍，其中2年期20亿元利率1.43%，3年期30亿元利率1.45%，5年期20亿元利率1.65% [3] - 今年1至11月，全国铁路完成固定资产投资7538亿元，同比增长5.9% [4] - 上海市发布育儿补贴方案，对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴，并免征个人所得税 [4] 算力与人工智能产业 - 2025算力产业生态高质量大会将于12月11日举办 [1] - 中国算力平台地方专区正式上线，上海专区率先完成与全国总平台全体系联动，标志全国一体化算力网建设取得阶段性突破 [5] - 阿里巴巴旗下AI应用“千问”月活跃用户数突破3000万，成为全球增长最快的AI应用，并开放AI PPT、AI写作等新功能 [8] - OpenAI计划通过即将推出的GPT-5.2模型回应谷歌的Gemini 3系列模型 [8] - 蓝思科技拟收购液冷和服务器机柜公司裴美高国际100%股权，以开拓AI算力基础设施新赛道 [13] - 海光信息表示，虽与中科曙光并购重组不能实施，但双方将在系统级产品应用上建立更紧密合作关系，在智能计算、算力调度等领域开展全栈布局 [19] 低空经济与高端制造 - 上海交通大学医学院附属仁济医院联合美团无人机等开通上海市内首批常态化低空无人机医疗样本配送航线 [9] - 国金证券认为，以新质生产力为代表的“低空+”经济可带来投资的乘数效应 [9] - 凌云股份成功参与国家级重点项目，取得人形机器人工业应用新突破 [15] - 美好医疗表示，公司已进入侵入式脑机接口产品的核心供应链，并已产生小规模销售收入 [15] - 杰瑞股份表示，其发电设备能满足数据中心等领域需求，并依托技术积累与全球化供应链，近期在东南亚市场获得天然气接收终端总承包项目 [20] 区域发展与产业规划 - 海南省委发布“十五五”规划建议，提出高标准建设自由贸易港，以高水平开放促高质量发展 [6][7] - 海南自贸港将于12月18日正式启动全岛封关运作，贸易端开放将长期利好海南国际旅游消费中心建设 [7] - 川财证券指出，海南自贸港将旅游、金融、现代农业等与自身优势相结合的产业作为未来发展重点导向 [7] 公司动态与资本运作 - 宁德时代拟注册发行不超过100亿元债券 [10] - 世纪华通子公司参股的国盛资本持有摩尔线程1958.87万股 [11] - 沐曦股份网上投资者放弃认购20349股 [12] - 美迪凯光学半导体公司拟引入战略投资者 [14] - 惠伦晶体复牌后被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST惠伦” [2] - ST凯文复牌后撤销其他风险警示，股票简称变更为“凯撒文化”，日涨跌幅限制由5%变为10% [2] 资金动向与机构观点 - 12月10日，机构席位净买入中瓷电子1.57亿元，占总成交额的4.97% [16] - 国联民生证券认为，中瓷电子作为国内电子陶瓷外壳龙头，技术实力突出，正加速推进国产替代，并在三代半导体等高成长赛道布局 [17] - 11月以来至12月9日，港股主题ETF净申购额合计654.56亿元，资金主要流向港股科技、创新药、红利三条主线 [18] - 多只港股主题ETF份额创新高，其中华夏恒生科技ETF份额641.46亿份，易方达恒生科技ETF份额334.15亿份，汇添富港股通创新药ETF份额136.86亿份 [18] - 富国基金表示，新质生产力政策支持、南向资金流入及美联储潜在降息等因素为港股市场提供支撑，港股科技股与红利板块值得关注 [18] 科技与航天 - 12月10日，我国使用力箭一号遥十一运载火箭成功将9颗卫星发射升空 [3] - 鸿蒙办公产业峰会将于12月11日举行 [2]