核心观点 - 对冲基金经理Eric Jackson将Nextdoor视为其下一个重大投资机会 并称之为“2020年代定价最错误的智能体AI平台” 其认为公司股价存在巨大上涨潜力 目标价远高于当前水平 [1][2][4][5] 投资逻辑与看涨理由 - 平台拥有1亿已验证用户 代表真实的、地理位置相近的家庭网络 是成为“社区操作系统”的基础 [2] - 当前用户参与度相对较低 每周活跃用户比例仅约20% 但看涨逻辑认为智能体AI能力将显著提升用户参与度 [2] - 平台天然适合智能体潜在客户生成 例如用户发布即时服务需求后 平台可促成交易 [2] - 联合创始人Nirav Tolia于2024年回归担任CEO后 公司在过去18个月取得多项进展 包括平台全面更新、减少垃圾信息警报、实现正EBITDA等 [3] - 公司资产负债表现金充裕且没有任何债务 [4] 估值目标与财务预测 - 基于更合理的市销率估值 认为Nextdoor当前股价应约为11美元/股 而发布观点时股价约为2美元 [4] - 预测到本年代末 公司在广告和潜在客户生成业务上 有望实现57亿美元的高利润率收入 [5] - 参照其他智能体商业平台的估值 公司潜在企业价值可达1425亿美元 对应股价为374美元/股 这较Jackson观点引发股价上涨后的当前股价仍有约150倍的上涨空间 [5]