公司上市与股权结构 - 百奥赛图于2025年12月10日在上交所科创板上市，股票代码688796.SH，上市首日开盘价58.00元，收盘价65.80元，较发行价上涨146.63%，成交额16.71亿元，换手率75.80%，总市值达250.73亿元 [1] - 公司共同控股股东及实际控制人为沈月雷与倪健（夫妻关系），两人合计直接或间接控制公司26.8665%的表决权，沈月雷直接持股6.6086%，倪健直接持股7.2621% [1] - 公司设有百奥常青、百奥常盛、祐和常青、祐和常盛四个股权激励平台，合计持有公司12.9957%股份，沈月雷为这些平台的普通合伙人及执行事务合伙人，代表其行使表决权 [1] 上市审核与发行概况 - 公司于2025年9月24日首发过会，上交所上市委现场问询主要关注其全人源抗体小鼠平台技术先进性、商业模式稳定性、未来盈利能力以及A股发行上市后实控人减持H股是否影响控制权稳定性 [2] - 本次公开发行股票数量为47,500,000股，占发行后总股本约10.63%，发行价格为26.68元/股，募集资金总额为126,730.00万元，扣除发行费用后净额为114,405.93万元，较原计划118,504万元少4,098.07万元 [3] - 本次发行保荐机构及主承销商为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为漆遥、张韦弦，发行费用总额12,324.07万元，其中保荐承销费用9,850.00万元 [3][4] - 保荐机构子公司中国中金财富证券有限公司参与战略配售，获配1,900,000股，占本次发行数量的4.00%，跟投金额50,692,000.00元，限售期为上市之日起24个月 [4] 募集资金用途 - 募集资金计划投资于四个项目：药物早期研发服务平台建设项目（投资额45,358万元，占比38.28%）、抗体药物研发及评价项目（31,646万元，占比26.70%）、临床前研发项目（16,500万元，占比13.92%）以及补充流动资金（25,000万元，占比21.10%） [4] 财务业绩表现 - 公司营业收入持续增长，从2022年的53,388.08万元增至2024年的98,045.39万元，2025年1-9月实现营收94,088.13万元，同比增长59.50% [5][6] - 公司净利润在2022年、2023年分别为亏损60,215.69万元和38,295.13万元，于2024年扭亏为盈，实现净利润3,353.69万元，2025年1-6月净利润进一步增至4,799.88万元 [5][6] - 2025年1-9月，公司实现归属于母公司股东净利润11,412.69万元，扣非后归属于母公司股东净利润5,777.07万元 [6] - 公司经营活动现金流显著改善，从2022年净流出30,326.47万元，转为2024年净流入21,124.59万元，2025年1-9月经营活动现金流净额达26,277.07万元，同比增长162.24% [5][6][8] 近期业绩预测与关键指标 - 公司预计2025年度营业收入约为135,058.33万元，同比增长约37.75%，预计归属于母公司股东净利润约为13,536.61万元，同比大幅增长约303.57%，预计扣非后归属于母公司股东净利润约为8,027.34万元，同比增长约249.50% [8][9] - 公司研发投入占营业收入的比例呈下降趋势，从2022年的130.96%降至2024年的33.04%，2025年1-6月为33.68% [6] - 截至2025年6月30日，公司累计未弥补亏损为170,567.76万元 [7] - 公司资产总额在2025年6月30日为248,801.02万元，资产负债率（合并）为63.96% [6]