文章核心观点 - 电网设备行业因AI算力需求激增而面临电力基础设施瓶颈 凸显电网升级与设备投资的重要性 相关ETF产品受到资金持续追捧 [1] 市场表现与资金动向 - 12月10日A股尾盘 跟踪电网设备的ETF(159326)午后持续拉升 涨幅0.14% 成交额达2.18亿元 [1] - 该ETF已连续9个交易日获资金净流入 合计净流入达6.54亿元 最新规模25.85亿元 创成立以来新高 [1] - ETF持仓股中 智光电气 华菱线缆 伊戈尔 中天科技 远东股份等涨幅居前 [1] 行业驱动因素与瓶颈 - 微软首席执行官纳德拉指出 当前AI发展的真正瓶颈在于电力供给和物理空间 而非芯片供应 大量AI芯片因数据中心供电不足而无法运行 [1] - 美国电网的脆弱性因AI算力需求激增而进一步凸显 [1] - 华泰证券表示 以变压器为代表的一次设备出海逻辑强势 主网和配网订单及收入均呈现高速增长态势 [1] - 高电压等级电网设备的紧缺预计更具持续性 [1] 产品与指数结构 - 电网设备ETF(159326)是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备 电网自动化设备 线缆部件及其他 通信线缆及配套 配电设备为主 代表性较强 [2] - 该指数中特高压权重占比高达65% 为全市场最高 [2]