文章核心观点 - 中资券商正通过深化国际业务布局，扮演连接中国企业与全球资本市场的“桥梁”角色，致力于从国际资本市场的“参与者”向“规则制定者”跃升，并通过提供跨境投行、财富管理等综合金融服务，支持中国企业国际化与高质量发展 [1][2] 中资券商国际化战略与定位 - 中资券商将自身定位为中国资本市场双向开放的“桥梁”，其使命是为中国企业出海和国际资本配置中国资产搭建双向通道，并向世界传递中国资产价值 [2] - 中资券商需构建中国企业价值评估体系，利用文化适配性讲好中国企业故事，协调企业与投资人预期，并利用多方位模型让国际资本更深入了解中国企业，助其以合理价值登陆国际市场 [2] - 中资券商力求重构国际投行话语权，通过自身改革壮大资本实力，实现从“价值发现跟随”到“价值标准制定”的角色跃升 [3] 国泰海通/国泰君安国际的业务实践与案例 - 国泰君安国际作为联席保荐人等角色，成功协助江苏龙蟠科技在香港联交所主板上市，募集资金总额为5.5亿港元，该项目是2024年仅有的3家“A+H”股上市公司之一，也是相关联合声明后首家“A+H”股上市企业，具有里程碑意义 [1][2] - 公司深度服务龙蟠科技成长历程：2017年保荐其A股IPO上市；2021年协助其收购贝特瑞磷酸铁锂正极材料业务；2022年保荐其完成非公开发行A股，募集22亿元；2024年保荐其港股上市 [3][4] - 在港股领域，国泰君安国际于2023年作为保荐人协助“人形机器人第一股”优必选上市并完成多次配售；于2024年作为保荐人协助“协作机器人第一股”越疆科技上市，后者是首家根据18C规则上市的H股公司 [4] - 在债券资本市场领域，2024年国泰君安国际参与了全部四笔中国地方政府债的境外发行；同年助力中国电建定价3亿美元次级永续债券，创下中资美元永续债最低息差纪录；2025年6月助力上海建工发行6亿美元可持续发展债券，这是2022年以来中国企业类发行人最大规模的可持续发展债券 [5] 国际化综合服务能力与布局 - 公司面对企业多样化、特色化、国际化的融资与资产配置需求，致力于提升综合服务能力，提供一揽子金融服务解决方案 [3] - 公司的服务网络已覆盖17个国家和地区，成为国内境外布局最广的证券公司之一 [3] - 公司围绕长三角、京津冀、粤港澳大湾区等区域设立专业化项目团队，以高效响应客户需求并推动项目开发 [6] 国际化发展面临的挑战与人才战略 - 海内外市场在法律、监管、规则、投资者偏好及成熟度等方面的差异，对中资证券公司构成显著挑战，尤其在搭建和培养自身人才体系方面面临困难 [5] - 投行国际化的核心是人才国际化，需针对不同业务情景构建人才体系，建立与出海进程匹配的国际化人才“选用育留”体制和机制，不仅以有竞争力的薪酬吸引外部人才，更通过顺畅的上升空间和完善的内部培养体系来培养人才 [5] - 公司通过系统化培训提升员工对海外市场监管、交易规则及投资者偏好的理解，打造兼具全球视野与本地执行能力的团队，并鼓励跨区域协作与知识共享，建立内部经验积累与最佳实践推广机制 [6] 未来发展规划与重点 - 公司未来将进一步加强海外业务布局，首要目标是持续打造有竞争力的国际一流投行，在资本实力、服务水平、产品结构等方面向国际一流投行对标，以提升中资投行话语权 [6] - 公司将完善风险评估和管理体系，在把握投行业务风险与评估企业风险方面，对内做好管理控制、对外做好引导应对 [6] - 公司将在国际业务领域继续以香港业务为支点，在合适时机向其他海外市场拓展 [6] - 公司将提升产品与服务创新能力，聚焦新能源、绿色及可持续金融等新兴领域，开发符合全球投资者偏好和监管要求的创新融资工具 [7] - 在服务企业出海过程中，除传统上市、发债融资外，还将协助企业获得价值认同，并积极协助其在海外市场进行并购整合，拥抱国际资本 [7]