行业核心观点 - 全球航空业面临飞机交付严重短缺与供应链瓶颈的结构性矛盾 需求将超过飞机和发动机的可用率 预计在2031年至2034年之前难以解决[1] 供需失衡现状 - 当前飞机交付缺口总计超过5300架 积压订单已超过17000架 相当于现役机队的60% 而历史比例通常为30%-40% 积压量相当于近12年的产能[1] - 尽管新飞机严重短缺 但“停航”飞机仍超过5000架[1] - 机队平均机龄已升至15.1年 其中客运机队为12.8年 货运机队为19.6年 宽体机队为14.5年[1] 主要挑战与影响 - 供应链瓶颈导致更高的租赁成本、调度灵活性受限、可持续发展收益延迟以及对次优机型的依赖加重[1] - 这些问题使航空公司错失了提升营收、改善环境表现、优化客户服务的机会 同时旅客面临更高成本[1] - 供应链瓶颈预计将在2025年给全球航空业带来逾110亿美元的额外成本[3] 交付延迟与产能受限原因 - 发动机供应受限是主要原因 机身生产进度快于发动机产能 新下线机身需等待可用发动机装配[2] - 新机型适航认证周期显著拉长 从原先的12-24个月延长至4年甚至5年 对远程宽体机队更新影响突出[2] - 美国加征关税加剧了部分供应瓶颈并推高了维护成本[2] - 熟练技工短缺 尤其是在发动机与零部件制造环节 限制了产能爬坡[2] - 航空供应链脆弱 关键部件依赖少数供应商 经济不确定性等因素放大了这种脆弱性[2] 效率与货运机队风险 - 随着机队老化 燃油效率提高正在放缓 历史上每年提高2.0% 但2025年预计降至0.3% 2026年预计为1.0%[2] - 航空货运机队面临风险 用于改装的客机供应紧张 新造宽体机生产推迟 为弥补更新放缓而延长服役的老旧货机将触及使用寿命上限[2] 建议解决方案方向 - 行业应在优化后市场机制、提升供应链可视化管理、强化数据赋能、扩大维修和零部件替代与再利用能力等方面寻求解决方案[3]