核心观点 - 公司凭借在重组人源化胶原蛋白领域的原始创新和先发优势，构筑了技术壁垒和“牌照壁垒”，正通过完善产品矩阵、扩大产能和参与国际标准制定，致力于建设国际一流的科技创新型生物材料企业 [2][6][9] 核心产品与技术突破 - 公司于2018年在国际上首次发现并解析了Ⅲ型胶原蛋白核心功能区的原子结构，即呈现164.88°柔性弯曲的三螺旋结构，并以此为基础进行技术升级 [3] - 公司的“全人源化胶原蛋白新材料”是我国首个拥有自主知识产权的原创型新型生物材料 [3] - 公司首次实现了广谱抗HPV生物蛋白、广谱抗新冠病毒多肽药物的产业化及终端产品开发 [3] - 公司独揽三张重组人源化胶原蛋白三类医疗器械注册证，实现了冻干纤维、溶液、凝胶全剂型覆盖 [3] - 2024年9月，公司的“重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维”正式获得国家药监局药用辅料登记，成为我国首款、全球首个进入药用辅料领域的注射级重组人源化胶原蛋白材料 [3][4] - 公司已完成人体胶原蛋白原子结构解析12项，以开发更多创新差异化产品 [4] - 公司的重组ⅩⅦ型人源化胶原蛋白用于头皮毛发增量项目已完成临床研究，正在进行临床数据整理 [4] - 公司自主研发了“AI胶原智脑系统”，可在序列设计、蛋白结构预测等环节缩短研发周期并提高结果可靠性 [5] 行业地位与标准制定 - 公司被称为A股“重组人源化胶原蛋白第一股” [3] - 公司参与了多项行业标准制定，并与四川大学联合牵头提出的国际标准提案《利用生物工程生物物质制备的医疗器械-应用风险管理》通过了国际标准化组织相关技术委员会的立项评审，实现了我国在该领域国际标准的突破 [6] - 参与国际标准制定有助于提升公司在全球生物医药领域的话语权和影响力，为拓展国际市场奠定基础 [6] - 进入2023年第四季度，尽管业内已有其他公司取得重组胶原蛋白三类医疗器械注册证，但公司依然独家包揽3张重组人源化胶原蛋白三类医疗器械注册证，突出了其技术优势 [7] 产能扩张与市场布局 - 2023年第三季度，公司因购建注射用重组人源化胶原蛋白凝胶生产车间项目支出增加以及支付土地款增加，导致现金流增速相对放缓 [6] - 公司正加大注射用重组人源化胶原蛋白凝胶生产车间建设投入，以扩大产能满足日益增长的市场需求 [6] - 业内预计，未来五年生物医药行业将保持高速发展，尤其是胶原蛋白等生物材料领域，重组人源化胶原蛋白等高端生物材料的市场需求将持续增长 [6] - 公司与山西综改示范区共建了重组人源化胶原蛋白产业园，以加速吸引上下游企业集聚 [8] - 公司表示，更多企业参与重组胶原蛋白赛道有助于共同做大市场 [7] 研发合作与人才战略 - 公司与多所高校和科研机构建立了科研平台，包括山西省功能蛋白技术中心、复旦-锦波功能蛋白联合研究中心、川大-锦波功能蛋白联合实验室、重医二院-锦波功能蛋白临床转化研究中心等 [5] - 公司在人才认定方面拥有较大自主权，能够吸引高层次、高素质、高学历人才，为未来发展夯实根基 [8] 未来发展战略 - 公司将继续增加在原始创新方面的研发投入，保持市场竞争力 [4] - 面对未来可能加剧的行业竞争，公司将从产品矩阵和渠道两方面构建新的“护城河” [8] - 在产品方面，将持续深化技术研发，优化现有产品并开发创新差异化产品，同时布局新兴领域，加速新技术研发与应用转化 [8] - 在渠道方面，将巩固现有渠道，与更多优质合作伙伴合作以扩大市场覆盖面，并通过市场推广与品牌建设提高产品知名度和美誉度 [8] - 公司致力于发展成为国际一流生物材料企业，一方面深耕基础研究及全产业链创新转化，另一方面将运用新技术、新材料，围绕医疗和生活护理等大健康领域迈进 [9]