核心观点 - 公司2026财年第一季度业绩表现强劲，核心驱动力是人工智能驱动的软件采用加速，这带来了收入和利润率的双重提升，并促使分析师重申看涨观点 [2][4] 财务业绩 - 第一季度营收为3.3264亿美元，同比增长26.5%，较市场普遍预期高出500个基点 [5] - 年度经常性收入增长22%，所有运营部门均实现两位数增长 [5] - 核心业务订阅与支持收入增长31%，许可与服务收入分别增长12%和23% [5] - 盈利能力显著改善，实现GAAP盈利，运营收入增长83%，净收入增长55%，每股收益增长50% [6] - 公司因此上调了全年业绩指引，预计全年营收至少增长17% [6] 业务驱动力与前景 - 业绩超预期由新客户和现有客户共同驱动 [5] - 云服务和人工智能支持的服务采用正在加速，这为公司带来新客户并加深服务渗透，共同维持了近30%的高增长节奏并扩大了利润率 [2][4] - 利润率扩大支持了健康的现金流和强劲的资产负债表，使公司有能力投资于增长 [4] - 公司目前处于增长模式，利用资本进行收购和产品开发以维持长期增长轨迹 [3] 市场与分析师反应 - 业绩发布后触发了盘前交易中的抢购潮 [2] - 尽管开盘后市场反应转为卖出信号，但分析师对消息的反应是看涨的 [3][7] - 首批研究报告重申了与广泛趋势一致的目标，15位分析师给出“适度买入”评级，共识目标价较发布前收盘价有25%的上涨空间 [8] - 目标价的高端区间意味着还有15%的上涨空间，并将在达到时创下历史新高 [8]