宏观经济与市场背景 - 经过十多年超低收益率后 退休人员因国债收益率低于5%而感到更加舒适[1] - 期货市场预计美联储将在2025年12月进行一次降息[2][6] - 历史表明 当政策转向时 最先重新定价的资产是加息周期中被投资者抛弃的资产[2] 投资策略与资产比较 - 许多投资者正在锁定当前利率 但对于高龄人士可能是好主意 但股票长期表现历来优于国债 且能更好地抵御通胀[1] - 月度股息ETF符合上述资产描述 其当前收益率由真实业务支撑 即使在经济低迷时也能产生可靠现金流 意味着这些基金已为下一次经济放缓做好了压力测试[2] - 一旦美联储政策转向且华尔街资金轮动回收益型股票 投资者将在稳定收入之上实现资本增值[3] - 月度股息ETF为个人支出提供了更大的灵活性 如果选择再投资 复利效果更好[3] 具体ETF产品分析：Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF (DIVO) - DIVO通过为个股出售备兑看涨期权 投资于低贝塔值的高质量股息股票 其日常波动明显比大盘更平稳[4] - 当管理团队认为市场对未来涨幅定价过高时 会出售个股的短期备兑看涨期权 每次收取的权利金现金流用于支付月度股息[4] - 该ETF前五大持仓为IBM、RTX、Microsoft、Meta Platforms和Apple 均为蓝筹股 前十大持仓中每只股票的权重在4%至5%之间（±0.31%）[5] - 该基金将任何单只股票的权重上限设定在资产规模的8%左右 单个行业不超过25%[5] - DIVO通过IBM和Microsoft等蓝筹股的备兑看涨期权策略产生4.63%的收益率[6] - DIVO的追踪股息收益率为4.63% 其最大的注意事项是0.56%的费用率 这意味着每投资1万美元需支付56美元 这主要源于备兑看涨期权策略涉及主动管理 但鉴于其安全性和收益率 这是值得的[7]