巴里克黄金公司第三季度业绩与成本分析 - 第三季度利润因金价上涨而跃升，但单位成本上升形成拖累 [1] - 第三季度每盎司黄金现金成本及综合维持成本同比分别增长约3%和2%，但环比有所下降 [1] - 综合维持成本为1,538美元/盎司，高于去年同期，主要因每盎司总现金成本上升 [1] 巴里克黄金公司产量与成本驱动因素 - 第三季度合并黄金产量同比下降12%至82.9万盎司 [2] - 产量同比下降部分原因是Loulo-Gounkoto矿的运营暂停，这也推高了单位成本 [2] - 尽管公司致力于成本控制，但第三季度业绩表明需要更严格的成本管控 [3] 巴里克黄金公司成本与盈利展望 - 2025年，公司预计每盎司总现金成本为1,050-1,130美元，综合维持成本为1,460-1,560美元/盎司 [3] - 这些预测中值表明成本将同比上升，更高的劳动力和能源成本可能导致成本增加 [3] - 市场对2025年和2026年每股收益的共识预期分别意味着同比77.8%和51.9%的增长，且过去60天该预期呈上升趋势 [8] 同业公司成本表现对比 - 同业公司Agnico Eagle Mines第三季度每盎司黄金现金成本为994美元，同比上涨8%，环比亦上涨 [4] - Agnico Eagle第三季度综合维持成本为1,373美元/盎司，环比增长约6%，同比增长7% [4] - Agnico Eagle预测2025年综合维持成本在1,250-1,300美元/盎司之间，中值表明同比上升 [4] - 纽蒙特公司第三季度综合维持成本降至1,566美元/盎司，同比下降3%，环比亦下降 [5] - 纽蒙特成本改善主要得益于销售成本下降及行政开支减少，公司正享受成本节约措施带来的益处 [5] - 纽蒙特预计2025年整体投资组合的黄金综合维持成本为1,630美元/盎司，高于2024年的1,516美元/盎司 [5] 巴里克黄金公司股价表现与估值 - 年初至今，巴里克股价上涨158.4%，超过Zacks黄金矿业行业134.1%的涨幅，主要受金价上涨推动 [6] - 从估值角度看，公司目前基于未来12个月收益的市盈率为12.03倍，较行业平均13.01倍约有7.5%的折价 [9] - 公司价值评分为A级 [9]