美联储利率政策与市场预期 - 市场预计美联储即将进行降息 根据CME数据 降息概率为90% 且美联储没有进行反驳 因此降息可能性非常高 [1][2][3] - 预期此次降息可能偏向“鹰派” 即降息的同时传递出将暂停以评估经济形势的信号 市场将密切关注利率点阵图 上次点阵图显示2026年仅有一次降息 [3][4] - 预计明年至少还有两次降息 目的是使利率更接近中性水平 并为经济提供一定支撑 特别是帮助部分承受压力的收入群体和经济领域 [4][5] - 明年美联储主席可能更换 预计新任主席立场将比现任主席鲍威尔更为“鸽派” 这可能导致整个联邦公开市场委员会转向宽松 市场已因此定价了更多降息 [6][7][8] 科技巨头与人工智能投资 - 对“美股七巨头”维持积极展望 尽管市场存在波动 但长期前景依然看好 [10] - 英伟达获准向中国销售其第二先进的芯片 美国将抽取其中25%的销售额 这对英伟达的盈利前景构成利好 支撑了其积极的基本面故事 [10][11] - 人工智能的投资主题是长期叙事 市场关注季度业绩 但更核心的是对长期生产力增益的理解 过程中难免出现阶段性压力 [11][12] - 富国银行发布报告指出 人工智能可为公司节省成本 估计AI节省1%的劳动力成本 可为标普500指数每股收益带来约2%的顺风 医疗保健行业被视为最大受益者 [13][14] - 人工智能的焦点正从“美股七巨头”扩展到第二轮受益行业 医疗保健处于前沿 其他行业也将逐步采用AI并看到生产力提升 但具体时间点难以预测 [14][15]