欧元汇率与欧洲央行政策预期 - 巴克莱银行策略主管指出，从贸易加权角度看，欧元汇率已处于历史性高位，其实际价值比表面汇率所显示的更为昂贵[1] - 汇丰银行经济学家警告，如果贸易加权欧元指数再上涨约5%，可能迫使欧洲央行实施额外的政策宽松措施，甚至不止一次降息[1] - 荷兰国际集团策略师认为，欧洲央行在明年夏季前再次降息一至两次的可能性依然很高，欧元持续走强是促使欧洲央行采取行动的关键因素[1] 美联储利率政策与市场预期 - 巴克莱银行指出，美联储将在本周议息会议上将利率下调25个基点至3.50%-3.75%区间，并预测2025年3月和6月各降息25个基点[2] - 野村证券预计美联储本周将降息25个基点，改变了此前维持利率不变的预期，并预测2026年6月和9月在新任主席领导下将各降息25个基点[3] - BNY分析师表示，市场已充分定价美联储本月降息预期，且共识认为此次降息将被定性为偏紧缩，进一步宽松将取决于2026年上半年更疲软的经济数据[3] 澳大利亚央行政策与经济前景 - 澳新银行分析师表示，尽管2026年上半年存在加息风险，但澳储行长期维持利率不变仍是该行基本预期[2] - PIMCO表示，尽管澳大利亚数据好于预期，但不能确定澳储行降息周期已结束，即使现金利率从峰值4.35%降至3.60%，家庭债务和税负比例仍接近历史高位[3] 全球宏观经济与市场风险 - 对冲基金桥水创始人达利欧表示，全球债务压力已达极限，美国政治冲突可能在2026年大选前加剧，地缘紧张局势持续[2] - 达利欧指出，当前AI热潮已显现类似2000年互联网泡沫的特征，但投资者不应仅因估值过高而轻易退出，而应关注可能刺破泡沫的触发因素[2] - 巴克莱银行预计美联储会后声明将加入鹰派措辞，暗示2026年1月会议可能暂缓降息步伐，其预测最新经济预测摘要的点阵图将显示决策者预测2026年及2027年各降息一次（25个基点）[2]